迎加密货币升市推动香港虚拟资产行业｜公民社会

知识转移

更新时间：14:00 2025-02-08 HKT
发布时间：14:00 2025-02-08 HKT

事件

比特币突破每枚10万美元新高

人物/ 持份者

财经事务及库务局
证监会、金管局
持牌及申请牌照中的虚拟资产交易平台
加密货币投资者

时间

12月初

地点

香港

背景认知

特朗普当选刺激升势

比特币（Bitcoin）价格上年12月初历史性升破10万美元一枚大关，主因是特朗普当选下任美国总统后，宣布提名对加密货币态度友好的Paul Atkins为下一任美国证券交易委员会主席，令外界憧憬Atkins上任后将专注于放宽监管及减轻违规处罚。

市场对特朗普新政府及其政策利好比特币价格抱有重大期望，有数码金融研究机构预计，比特币明年可升超25万美元，2027年底更升至50万美元。

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港府：开放、监管兼融

虚拟资产无远弗届，香港作为国际金融中心，也有不少公司和市民投资比特币或对虚拟货币资产感兴趣。

2022年，财经事务及库务局就发表了《有关香港虚拟资产发展的政策宣言》，就香港的虚拟资产行业和生态圈，表明抱持开放和兼融的态度。然而，金融投资难免存在风险，政府亦有责任作出适当监管。《宣言》亦表明，以「相同业务、相同风险、相同规则」的原则，制定了虚拟资产监管框架。现时本港有3间获证监会发牌的持牌虚拟资产交易平台，分别是OSL Exchange、HashKey Exchange，和今年10月获牌的HKVAX，另有15间平台已提交牌照申请；除此之外，港股还有多只加密货币概念股、加密货币ETF，投资加密货币、虚拟资产，再不是新事物。

比特币是甚么？

比特币作为一种有别于传统的货币，去中心化是最大特点。比特币通过点对点网络及电脑运算能力维系及运作，毋须第三方介入。第二，比特币具稀缺性，其最大发行量为2,100万枚。第三，匿名交易，比特币交易记录公开透明、不可篡改，但交易者可完全匿名。第四，全球应用，比特币具编程性，只要有比特币的智能合约就用得到，同时随着在全球各国合法化，应用范围也日趋扩大。

持份者观点

事件分析

须监管防JPEX事件重演

有别于传统金融工具，进行比特币交易的这类虚拟资产交易所，依赖去中心化技术和快速变化的市场动态运作，这些特点与传统金融市场很不同。如只以传统金融监管思维处理虚拟资产交易，不但未能与时并进，甚或适得其反。

通常虚拟资产交易所都具备高度自动化和全球化的营运模式，如要求这些交易所遵守传统的合规流程，会大幅增加其营运成本和合规风险，削弱其本身去中心化技术和快速变化的特性。但这不代表虚拟资产交易毋须监管。仍记得去年的JPEX事件，甚或更早年的「伦敦金」，切合现实、便利的政策、整全及平衡的监管是有其必要。
政府应该适时制订及更新符合虚拟资产交易的规限，一方面让虚拟资产创新行业能够在香港蓬勃发展，另一方面确保能按照国际标准缓减和管理风险，在稳定金融、保障消费者、打击洗黑钱及恐怖分子资金筹集方面有所效益。

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亚洲加密货币市场中心

在Web 3.0和元宇宙技术的发展下，数码金融是未来大势，政府亦积极推动香港成为亚洲加密货币市场的发展中心。

今年4月，比特币及以太币金融产品ETF获批在香港上市，香港是继美国之后，第一个批准同类ETF上市的市场，同时也是亚洲第一个。可见香港政府决心在加密货币领域乃至在更广泛的金融科技领域抢先一步，一方面推动本港成为亚洲加密货币市场中心，同时巩固香港国际金融中心地位。

除此之外，香港在政策和法律法规方面具有优势，当香港成为亚太区最友好的加密货币管制地区后，将来亦可望吸引欧美的加密资产交易平台和公司藉香港进入亚洲市场。

平衡中港两地法规

目前内地对加密货币监管严紧，严禁境外机构向境内提供虚拟货币交易及服务。如果香港证监会要求落户香港的海外虚拟资产平台遵守此法规，无疑要求在香港的实体与海外的母公司完全切割。有业界人士提议，交易所需要在两地法规之间找到平衡，特区政府可考虑与内地有关部门进行协商，寻求在虚拟资产监管方面的合作与协同。例如，设立特定的监管沙盒，允许在一定范围内进行创新试验。