「FX战士」入门必学 外汇交叉盘新手不宜？ 要识「买强沽弱」策略 100倍杠杆 汇价蚀1%已阵亡
发布时间：06:00 2026-10-10 HKT
日本爆红动漫《FX战士久留美》将高杠杆外汇交易的刺激与爆煲风险搬上萤幕，引发市场对外汇投资及「杠杆交易」致富的兴趣。独立外汇商品分析师卢楚仁接受《星岛头条》访问，介绍外汇投资入门要注意的地方。他直言，部分海外平台提供100倍、甚至200倍杠杆，但他不建议投资者为追求高杠杆而到海外开户。他指出，香港持牌公司的20倍杠杆已「够做」。部署方面，他建议新手先由美元直盘练兵，待熟习后再涉足交叉盘，采取「买强沽弱」策略。
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什么是外汇交叉盘？
卢楚仁解释，外汇直盘是涉及美元的货币组合；交叉盘则不直接涉及美元，例如欧罗兑日圆、英镑兑日圆及欧罗兑英镑，交易的是两种非美货币之间的相对强弱。
他表示，市场交易主要仍以直盘为主，围绕美元走势作部署。不过，资深交易者亦会买卖交叉盘，尤其当美元方向不明朗时，可以转而比较其他货币的表现。
交叉盘的核心是「买强势货币，然后沽出弱势货币」。卢楚仁认为，人民币及澳元今年表现相对强势，可作为买入一方的选择；沽出一方则可留意他认为较弱、息口偏低的瑞士法郎及日圆。
建议使用100倍杠杆吗？
被问及动漫中的高杠杆情节，卢楚仁表示，部分差价合约（CFD）及海外外汇平台，确实容许客户使用很高的杠杆。他听过有平台提供100倍甚至200倍，但不建议香港投资者单为追求高杠杆而到海外平台开户。
以简化情况计算，若用1万元本金建立100万元仓位，相当于100倍杠杆；汇率向不利方向变动1%，账面损失便达1万元，相当于本金全数蒸发 ；若放至200倍杠杆，汇率只需不利变动0.5%便告输清。在实际交易中，往往未跌足1%便已触发追加保证金或遭系统强制平仓。
卢楚仁强调，证监会对本地持牌杠杆式外汇交易商设有严格规范，不建议香港投资者冒险到海外平台开户，以免面对监管风险。
他建议，投资者可优先考虑香港持有第3类牌照的杠杆式外汇交易公司，认为20倍杠杆已「够做」。投委会资料显示，开仓保证金可以低至合约价值的5%，即杠杆比率最高可达20倍；但杠杆会同时放大盈利及亏损，最终损失亦可能超过保证金存款。
怎样开户？
开户流程与开立证券户口类似。香港投资者可按需要选择不同开户渠道，包括Z.com Forex、乐天证券等专营外汇的经纪商，或Interactive Brokers（IB）、富途等提供多类投资产品的综合券商；亦可透过银行App，例如汇丰HSBC HK App，查询及申请相关外汇服务。
初学者炒汇要留意甚么？
对于初学者，卢楚仁认为直盘较容易理解：美元强时，寻找弱势货币沽出；美元弱时，则选择强势货币买入、沽出美元。待理解及熟习这套交易逻辑后，再逐步接触交叉盘；买卖交叉盘时，他强调不能只看美元方向，更要留意相关两个国家的货币政策及利率。
甚么是外汇期货？
若投资者坚持追求较高杠杆，卢楚仁指出外汇期货是另一正规选择。 他解释，外汇期货的保证金要求通常较现货外汇低，实际杠杆倍数可以放得更大，是追求较高弹性的选择。
不过，外汇期货与现货合约不同，期货设有指定到期日，「到期交货前就要平仓离场，如果想继续持有相关部署，就要平仓转仓重新开约。」
外汇投资近年少人玩？
谈及近年的参与情况，卢楚仁观察到，部分投资者因外汇波幅收窄，转而买卖波动较大的黄金及石油；日圆则因近一年波幅较大，仍吸引一定数量的交易者。
他亦分享，部分学生今年采取买入澳元、沽出瑞士法郎的套息部署，形容年初至访问时「赚价又赚息」。这类交叉盘同时涉及汇率及息差，选择交易组合时，仍须持续留意两地货币政策的变化。
