投管俊「杰」——LPF吸私募基金来港（下）
徐灿杰
2020-09-14 04:16 HKT
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上回笔者谈到，已于今年8月31日生效及实施的《有限合伙基金条例草案》，能让基金公司以有限合伙基金（Limited Partnership Funds，LPF）形式在本港成立，有望成为本港吸金「爆发点」！不过自身努力改革之余，外在环境的变化，亦可让本港金融业「借东风」，成为私募基金发展「加速师」！
港府引入新法例目的，是希望将资金由开曼群岛、新加坡及卢森堡等地，「引流入港」成立私募基金，壮大金融业发展。事缘一直为私募基金落户热门地的开曼群岛近年有重大举措，为了打击跨境避税、不法洗钱及恐怖份子融资，当地于2018年12月颁布《开曼群岛国际税收合作（经济实质）法》（简称《经济实质法》），该法例要定求从事「相关活动」的「相关个体」，须办理年度申报，以说明营业活动、公司收入、费用及员工人数等，并通过经济实质测试，令当地成立的私募基金受到严格监督。
另一方面，今年2月7日推行的《私募基金法》，亦要求某些封闭式基金，必须在开曼群岛金融管理局注册，并接受其监管，例如每年须向开曼金融管理局办理注册，每年进行年度申报及缴付年费。此外，当地私募基金更须于财务年度结束后6个月内，向局方递交经会计师签署核实的财务报表。
以上两个「赶客」举动，虽然情有可原，但确实为基金营运带来不确定性，无可避免减低开曼群岛对私募基金吸引力，却同时为香港带来商机。
以往香港在法规上较为落后，要吸引私募基金落户有一定阻力，但随着LPF实施，本港拥有与开曼群岛等离岸金融中心相近特征，更享有比它们更优越条件──低税收而且架构灵活，可望获得国际私募基金垂青。有会计界人士扬言，新例可助本港吸纳至少过百亿元资金，连带会计、律师等专业行业需求亦会增加，业界人士可望受惠。
虽然本港面临新加坡的竞争，但香港毗邻中国内地，是粤港澳大湾区的金融核心，有望吸纳大量内地富裕人士资金。据《2019胡润财富报告》资料显示，去年大中华地区拥有亿元以上资产的「超高净值家庭」达12.7万户，投资需求相当殷切。这个与生俱来的优势，配合富有弹性的新例，将协助香港向「私募基金天堂」的目标进发。
注册合规师公会投融资部总召集人
徐灿杰
港府引入新法例目的，是希望将资金由开曼群岛、新加坡及卢森堡等地，「引流入港」成立私募基金，壮大金融业发展。事缘一直为私募基金落户热门地的开曼群岛近年有重大举措，为了打击跨境避税、不法洗钱及恐怖份子融资，当地于2018年12月颁布《开曼群岛国际税收合作（经济实质）法》（简称《经济实质法》），该法例要定求从事「相关活动」的「相关个体」，须办理年度申报，以说明营业活动、公司收入、费用及员工人数等，并通过经济实质测试，令当地成立的私募基金受到严格监督。
另一方面，今年2月7日推行的《私募基金法》，亦要求某些封闭式基金，必须在开曼群岛金融管理局注册，并接受其监管，例如每年须向开曼金融管理局办理注册，每年进行年度申报及缴付年费。此外，当地私募基金更须于财务年度结束后6个月内，向局方递交经会计师签署核实的财务报表。
以上两个「赶客」举动，虽然情有可原，但确实为基金营运带来不确定性，无可避免减低开曼群岛对私募基金吸引力，却同时为香港带来商机。
以往香港在法规上较为落后，要吸引私募基金落户有一定阻力，但随着LPF实施，本港拥有与开曼群岛等离岸金融中心相近特征，更享有比它们更优越条件──低税收而且架构灵活，可望获得国际私募基金垂青。有会计界人士扬言，新例可助本港吸纳至少过百亿元资金，连带会计、律师等专业行业需求亦会增加，业界人士可望受惠。
虽然本港面临新加坡的竞争，但香港毗邻中国内地，是粤港澳大湾区的金融核心，有望吸纳大量内地富裕人士资金。据《2019胡润财富报告》资料显示，去年大中华地区拥有亿元以上资产的「超高净值家庭」达12.7万户，投资需求相当殷切。这个与生俱来的优势，配合富有弹性的新例，将协助香港向「私募基金天堂」的目标进发。
注册合规师公会投融资部总召集人
徐灿杰
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