伍礼贤 - 紫金国际季绩符预期 | 开工前落盘
伍礼贤
2小時前
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紫金黄金国际（2259）首季业绩表现符合市场预期，期内收入20.57亿美元，按年增加137.8%；录得纯利8.07亿美元，按年升385.5%，占市场全年预测约22%。其中公司提到正推进加拿大矿商Allied Gold Corporation 收购，预料将于今年上半年完成，并于下半年开始贡献产量，届时年产量有望提升至64吨。
鉴于地缘政治风险升温，催生市场避险需求，同时减少对美元依赖，资金寻找安全避风港，诱使各国央行及投资者持续增持黄金，是支撑金价伫立高位的长期因素。我们预料2026年年底金价将挑战5600美元/盎司，利好公司往后的盈利表现。
其母公司紫金矿业（2899）已经承诺2026至2028年的现金派息比例不低于可分配利润的35%。我们预期公司会延续此派息政策，为股东提供现金流回报。
投资者可候低在160元吸纳，目标价175元，跌穿145元离场。
本人为证监会持牌代表，本人没持有上述股份。
光大证券国际
证券策略师
笔者为证监会持牌人
伍礼贤
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