陈永陆 - 平保派息稳可关注 | 陆叔讲股
平保（2318）最新公布全年业绩，集团实现归属于母公司股东的营运利润约1218亿元（人民币，下同），按年增长9.1%；归属于母公司股东的净利润约1266亿元，按年大增47.8%；营业收入约11413亿元，按年增长10.6%。公司聚焦金融主业，持续推进「综合金融+医疗养老」双轮并行、科技驱动战略，期内整体经营业绩稳健，核心业务开始回升，算是交出一份稳中有进、战略深化、改革创新的高质量的全年成绩表。
集团构建「一个客户、多个帐户、多种产品、一站式服务」的金融解决方案，带来个人客户数、客均合同数和客均利润（「三数」）持续增长。截至2024年末，平安个人客户数2.42亿，较年初增长4.7%；留存率达98%。协同效应持续有效，近63%客户同时享用医疗养老生态圈提供的服务，医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖寿险新业务价值占比亦有约70%。
战略深化 经营业绩稳健
平保拥有科技驱动自研垂直AI大模型，加速赋能生态应用，而且有聚焦核心技术研究和自主知识产权掌控，专利申请数累计达5.5万项，位列全球金融科技、医疗健康专利榜首，构建行业领先的五大实验室、九大数据库，搭建三层大模型体系，形成垂域行业壁垒，持续推动大模型与业务应用场景的深度融合。
业务方面，期内平保寿险新业务价值大增，寿险及健康险业务新业务价值达成285.34亿元，可比口径下按年增28.8%。平安寿险保单继续率显著改善，13个月保单继续率按年升3.6个百分点，25个月保单继续率按年升3.9个百分点。其中，银保渠道效果理想，新业务价值按年增长62.7%，集团期内不断扩充优质合作网点，提升经营效能。期内集团在存续客户13个月保单继续率按年提升5.7个百分点，新业务价值按年提升近300%。平保末期股息每股现金1.62元，全年股息每股现金2.55元，按年增5%，基于归母营运利润计算的现金分红比例为37.9%，是连续13年保持增长，派息甚为稳定。近期股份重回47港元水平，价值待重新发掘，中长线值得吸纳。
资深独立股评人
陈永陆
