利贞 - 中移动股息回报吸引 | 实力股起底
中国移动（941）今年首3季盈利持续提升，集团内容媒体收入、国际业务收入均保持快速增长。展望未来，集团通过强化研发投入在云、人工智能、大数据等方向已取得较好技术进展，营收和利润将持续提升。按目前派息比例测算，集团现价股息率达7厘，回报仍具吸引力，值得长线持有。建议可于73.4元买入，中长线目标价97元。中移动上周五收报76元，跌5仙，跌幅0.07%。
中移动11月流动业务客户总数10.05亿户，按月净增加82.4万户。其中5G网络客户数5.47亿户，按月净增加143万户；有线宽频业务客户总数3.16亿，按月净增加103.4万户。
据华为中国官方微信消息，中移动设计院及上海移动公司携手华为在上海地铁隧道成功实现5G EasyMacro（简称EM）高精度定位解决方案的全国首例商业化部署。5G高精度定位作为垂直行业领域重要网络能力，该功能在地铁隧道场景成功部署标志5G专网定位技术重大突破。
中移动经营整体保持稳健，个人市场方面，集团加强应用、权益、终端融合运营，力争个人市场保持平稳；家庭市场方面，在推动1000M宽频持续渗透的同时，加强「智家+内容」驱动，提升综合家庭宽频每用户平均收入（ARPU）；政企市场方面则持续深耕行业，提升企业项目的盈利水平。
中移动日前指出，受功能型副卡等泛连接客户摊薄效应、流量业务增长放缓、家庭市场和车联网造成流量分流等影响，今年首3季流动ARPU按年下跌3.3%，至49.5元人民币。公司表示，未来会通过产品升级、营运升级及赛道升级，稳步推进新旧动能切换，提升客户价值，加强拓展国际市场，并加快推动低空经济，力争全年流动ARPU保持平稳。
中移动截至2024年9月底，首3季营运收入7914.58亿元（人民币，下同），按年增长2%。期内EBITDA为2631亿元，按年下降2%；股东应占利润1108.81亿元，按年增长5.1%，每股盈利5.18元；期内净利润率为14.02%，按年提升0.4个百分点。
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