闻风至 - 合作利好中芯有势待爆 | 鲜股落镬
港股一轮急回后，近日于低位整固。恒生指数上周五全日呈窄幅上落格局，高低波幅不足200点。大市低开55点报19697点，随后稳步回升，一度倒升123点见19875点。午后再度回软，收报19720点，跌31点。成交金额增至1784.6亿元。
AI应用起飞，但晶片问题仍然是中国的最大痛处，「中国芯」中芯国际（981）亦见三连升，走势上有爆发征兆，原因或是市场传出辉达（Nvidia）被要求调查公司产品在过去一年中如何进入中国，国产替代再被推上投资风口。
路透社引述The Information报道，辉达已要求产品使用其AI晶片的美超微电脑（Super Micro Computer Inc）、戴尔科技（Dell Technologies）等公司抽查东南亚客户，以追查AI晶片流入中国的漏洞。
报道指，辉达一般不是直接把晶片卖给客户，而是透过美超微等伺服器公司和专业经销商。另外，美国国会参议院发表报告，敦促华府投放更多资源，来阻止中国及俄罗斯获取先进晶片。
市场对产能利用率感乐观
中芯国际再成为中美关系恶化的概念股，前三个交易日累升近12%，上周五单日抽升8.22%，最高曾见29.8元，试顶势态明确，短线若见突破信号可考虑追入博升幅扩大。
从业绩上来看，中芯第3季收入创历史新高，首次录得20亿美元以上水平，单季收入达21.71亿美元，按年及按季分别增加34%及14.2%。录得纯利1.49亿美元，按年增长58.3%，按季倒退9.6%，每股盈利2美仙。
据其第4季指引，集团预期季度收入按季持平至增长2%；毛利率介乎18%至20%。市场对其第4季产能利用率偏向乐观，也就是说，其毛利率表现亦可望符合集团的指示，或令第4季业绩表现进一步提升。
中芯与华为积极合作，此前华为曾表示，中国应更加注重在7纳米等相对成熟的工艺上进行深耕细作，提高产品的性能和可靠性，以满足市场和用户的需求。笔者亦认为，因中芯若可以提升7纳米产能的良率，对其毛利率会有更大帮助。
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