伍礼贤 - 名创优品毛利率续创新高 | 开工前落盘
伍礼贤
2024-12-20 02:00 HKT
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名创优品（9896）近年聚焦IP策略和全球化策略，通过拓展IP产品及扩张门店网络，实现业快速增长。2024年是名创优品五年战略规划实施首年，公司从前期主打品牌「名创优品」的零售销售，转化成近年积极深化与外部IP合作，带来更多消费黏性。公司今年首3季收入按年增长19.3%，经调整净利润按年增长13.7%，海外收入贡献占比由去年首9个月的32%进一步提升至37%。公司全年收入目标按年增长20%至30%，调整后净利润目标为28亿元或更高。公司全球化IP策略，支持毛利率改善。公司今年首3季毛利率按年增加3.1个百分点至44.9%，创新高。可考虑回落至44元留意，目标价50元，跌穿40元止蚀。
本人为证监会持牌代表，没持有上述股份。
光大证券国际
证券策略师
笔者为证监会持牌人
伍礼贤
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