邓声兴 - 京东物流目标价18元｜开工前落盘/头条名家本周心水
邓声兴
2024-12-11 02:00 HKT
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京东物流（2618）公布，以总对价不超过64.84亿元人民币，收购跨越速运余下36.43%股权。跨越速运为中国知名的现代综合速运企业，专门从事零担运输业务。数据显示，跨越速运的盈利能力表现出色，于2022年及2023年的除税后净利润分别为8.48亿元、14.47亿元。根据目标，2024年及2025年，其调整后的净利润分别为8.92亿元、9.59亿元。此外，在运联智库公布的《2024年中国零担收入30强排行榜》中，跨越速运凭借184.7亿零担收入连续三年稳居三甲，超30%的复合增速更是领跑行业。
整体来看，跨越速运销售团队稳固，国际业务增长迅速，包括空运，跨越速运销售航线涵盖国内及东南亚，长远而言，有助于京东物流的国际业务扩展。早在2022年7月，京东物流就以近90亿元完成对德邦股份66.4965%的股权收购，创下快递行业迄今为止最大单笔并购纪录。京东物流通过一系列收并购活动，巩固其在物流行业的地位，亦实现了业务规模和盈利能力的提升。目标价18元，止蚀价11.9元。
笔者为证监会持牌人士及笔者未持有上述股份。
意博资本亚洲执行合伙人
邓声兴
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