伍礼贤 - 波司登盈利能力续升｜开工前落盘/头条名家本周心水
伍礼贤
2024-12-10 02:00 HKT
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波司登（3998）近年营收维持稳定增长，日前公布的中期业绩更再创历史新高，当中净利润增速持续高于收入增速，反映公司自2018年以来，重新聚焦羽绒衣核心主业，以及持续高端化策略的成效，展现了更强的盈利能力。
截至9月底，波司登中期收入按年上升17.8%，净利润按年上升23%，当中占收入比重达68.9%的品牌羽绒外套收入按年上升23%。公司得益于产品类别增加，特别是在春夏季打造防晒衣和单壳冲锋衣等功能性外套，以及拓展冲锋衣鹅绒服等，为传统淡季业绩注入动力。公司「双十一」的商品成交总额GMV增长逾30%，客单价提升至1740元人民币，反映公司的品牌价值和定价能力依然出色。可待股价回落至3.8元追入，反弹目标看4.5元，跌穿3.5元离场。
本人为证监会持牌代表，本人没持有上述股份。
光大证券国际证券策略师
伍礼贤
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