甄荣 - 盈利显著修复 光丽科技续看高一线｜中环晨星
近日港股维持整固，成交渐减，恒指受制50天线大势未变，上升乏力，然有一定回稳形态，短线方向未明，还需静待时机。板块方面，受惠于供应端推动涨价、库存逐渐回归正常、AI带动消费电子产品需求提升等因素，以存储为代表的半导体产业链触底反弹，可重点布局强势个股光丽科技（6036）。
光丽科技是一间以香港为基地的半导体和其他电子元件分销商，从事数码存储产品和通用电子元件的供应，并提供技术支持。该公司专注于识别、采购、销售和分销由上游品牌制造商生产的优质电子元件予中国、香港及台湾的科技、媒体、通讯及新能源行业的下游制造商。
2024年以来，在行业温和复苏趋势下，光丽科技部分产品价格回升，同时采取有效成本管控，推动整体业绩大幅增长。今年上半年，实现总收入约15.93亿元，同比增加71.4%；毛利约9448.5万元，同比增加86.6%，毛利率为5.9%；公司拥有人应占净纯利约为277.1万元，而2023年同期为亏损1768.8万元。
按产品类别划分而言，光丽科技的数码存储产品包括DRAM、闪存及MCP记忆体产品，以及光学及大容量存储产品。2024年上半年，该分部产生的收益约10.97亿元，同比增加73.1%，对总收益的贡献为68.9%。毛利约5667.9百万元，同比增加112.9%。毛利率上升至5.2%，同比提升1.0个百分点。
通用元件产品包括主要为移动和多媒体设备使用而设的开关、连接器、无源元件、主晶片、传感器、功率半导体和模拟数码转换器。2024年上半年，该分部约4.96亿元，同比增加67.8%，对总收益的贡献为31.1%。毛利约3780.6万元，同比增加57.4%，而毛利率为7.6%。
从股价走势来看，近5年光丽科技自2020年3月19日的历史最低点0.12元逐步抬升，进入震荡上行的长周期，年线强势向上，远远跑赢恒指表现。今年9月中旬以来，亦跟随大市持续拉升，高见0.71元。虽其后5个交易日连续调整，但很快再上，鉴于前期跳空裂口存在回补需求，后市看高一线，维持乐观。
甄荣
