甄荣 - 珍酒李渡值得留意 | 中环晨星
甄荣
2024-11-18 02:00 HKT
字体大小
珍酒李渡（6979）作为首间在港交所上市的民营白酒龙头企业，其构建了以珍酒、李渡、湘窖及开口笑为主的三级增长引擎，产品涵盖高阶、次高阶、中阶及以下价格。近年该公司通过加强高阶消费者培育，消费者认可度稳步提升，高阶、次高阶产品引领增长，2024年上半年高阶、次高阶、中阶及以下产品收入按年分别增长17.9%、32.6%以及2.7%。
同时珍酒李渡积极扩充产能，其中珍酒茅台镇双龙生成基地完成制曲车间建设，白岩沟基地也于10月投入使用，赵家沟基地一个白酒库投入使用。李渡方面，郑家山加快储能建设。湘窖方面，江北基地扩产增加4000吨基酒产能。目前该公司产能规模达到4.4万吨，稳居贵州白酒企业前3。
受惠产品结构改善以及产能扩张后以成本较低的自产基酒取代协力厂商生产的白酒，珍酒李渡盈利水平持续提升。2024年上半年，珍酒李渡毛利率达到58.8%，按年升0.9个百分点。
良好的发展势头，让珍酒李渡获得多间机构的认可。2024年下半年以来，国泰君安、国金证券、华西证券、申万宏源、方正证券、光大证券发表研究报告，给予珍酒李渡正面评级。走势上，珍酒李渡近期跟随大市调整，目前已跌破60天线，短线仍未见止跌迹象。但从长期来看，该公司品牌建设有序推进，随着产能、渠道势能加速释放，业绩成长性向好，投资者可趁当前调整分批介入，作中长线部署。
甄荣
最Hit
更多文章
