闻风至 - 金山云坏消息尽出博弹 | 鲜股落镬
内地再度传来救市好消息，港股又再弹高。恒指高开27点，报20525点，早段曾倒跌50点，见20448点；低位迅速回升，午后高见20942点，涨404点；惟21000关口遇阻，大市升势放缓；最终收报20760点，升261点；成交金额增至1926亿元，但仍未能重上2000亿元水平。
在中央推出救市组合拳后，港股估值回升，但金山云（3896）仍然处于极偏低水平，此前港股狂热下该股一度炒上2.34元，可见一旦获资金关注，将会有可观反弹幅度，现价又再跌回起步位，现约1.5元见支持力，值博率甚高。
金山云是金山软件（3888）旗下云服务供应商，为内地第4大云服务商，所提供的云产品包括云计算、存储与分发、云网络、数据库、大数据及安全产品。
集团第2季业绩表现持续改善，期内营收18.9亿元（人民币，下同），按年提升3.1%；经调整后EBITDA达6059万元，经调整EBITDA率达3.2%，按年大幅提升6.5个百分点，并且延续首度盈利趋势。其中调整后毛利率达17.1%，连续8季持续稳步提升，再创历史新高，季内集团经营现金净流入1.51亿元。
业绩改善估值偏低
金山云是于2022年12月以介绍形式上市，首日收报2.1元，以当日收市价计，现价累跌近3成。虽然该股目前未见盈利，但公司每股资产净值达1.985元，现价市帐率约0.7倍，估值属相当偏低水平。
金山云业绩见改善，又有内地救市政策憧憬，若要数负面消息，则有加拿大退休金计划投资委员会不断减持，但于8月26日该投资者已减持至低于5%水平，即未来再减持已不需要作出披露，相信这个最大沽家手上持货已经近乎清零，就算仍有小量货尾，在早前短暂炒上2.3元水平时亦已经趁机卖出。
金山云股价见底、负面因素已经尽出，未来乘好消息翻炒机会正在挑战，而且未来不断会有新AI应用面世，云端服务需求基本上只会有增无减，应趁股价低迷时收集。
闻风至
