利贞 - 银娱受惠访澳旅客大增 | 实力股起底
澳门旅游局临时旅游数据显示，国庆黄金周7日期间，旅客人次共99.31万，日均14.18万人次，按年增加22.9%。其中内地旅客合共82.62万人次，日均11.8万人次，按年增加34.7%。基于需求韧性、娱乐活动改善、个人游扩张刺激旅客数目提升，以及优质酒店供应改善等，澳门博彩业可继续看好。银河娱乐（027）拥有强大的物业渠道及丰富的酒店客房供应，可望成为行业首选。建议于30.8元买入，中长线目标价42元。银河娱乐昨日收报31.85元，升0.15元，升幅0.4%。
根据各大行提供的第三方数据显示，澳门于国庆黄金周日均赌收为10.8亿澳门元，为今年最强表现，按板块划分，中场赌收按月升77%至82%，贵宾厅则按月升约85%，赢率介乎3.5%至3.8%。麦格理预期，在国庆黄金周及内地股市上升推动下，10月赌收预测高达215至228亿澳门元，按年增长10%至17%，按月升25%至32%，达2019年水平的81%至86%。
市场份额增长强劲
花旗报告指出，10月4日对澳门赌场20间高阶中场赌厅的调查显示，有关赌厅调查期间赌注2720万，较去年10月及今年农历年调查分别升81%及18%。巨额注码赌客明显上升。报告亦指，调查当日录得鲸客数目为62人，较去年10月及今年农历年升88%及51%，当中银娱占最多，旗下天峰赌厅录得15人，当中1人投注42万。集团在调查中的高阶中场投注额占比约29%，私人厅天峰录投注额430万元，多于其他调查赌厅。
银河娱乐为行业首选，原因在于其定位高端，市场份额增长势头强劲，加上集团严谨的成本管理及强健的财务状况，这些因素都有助支持更高的股东回报。除受惠强劲的赌收增长外，预期在购物活动增加的推动下，料今年第3季商场收入将按季改善。
银河娱乐早前公布截至2024年6月底的上半年业绩，纯利按年升51.8%，至43.87亿元，每股盈利1.003元；净收益及经调整EBITDA分别为215亿元及60亿元，两者均按年升37%，中期息派0.5元。
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