陈永陆 - 思路迪医药有望扭亏可跟进 | 陆叔讲股
思路迪医药股份（1244）日前公布中期业绩，收入为2.06亿元（人民币，下同），较去年同期有所下降41.4%。其全部收入来自向与其合作的分销商，直接销售已商业化的恩维达（恩沃利单抗，皮下注射PD-L1抑制剂）。作为公司的一个商业化产品，恩维达于2024年上半年在中国的销售收入达2.06亿元人民币，使在中国的总销售额约达15亿元人民币，造福数万名肿瘤患者。
产品管线成熟度高
公司自2024年起开启国际商业化征程。于2024年1月，恩维达与Glenmark达成许可协议并获准进入澳门市场，表明其商业化取得重大进展。这将为公司的收入进一步提供新的增长机遇。公司已在研究领域在国内外发表10篇文章及获得15项临床建议。
在2024年5月举行的ASCO年会上，有关恩维达的九项研究以多种形式呈报，其中，有关恩沃利单抗联合乐伐替尼用于治疗晚期子宫内膜癌的研究，预计将为全球患者提供更加便利的新选择。凭借思路迪医药股份合作伙伴的商业能力，特别是恩维达扩大其重要适应症范围后，相信销售有望进入一个正增长周期。
2024年上半年，思路迪医药股份继续推进在研产品线，包括12种候选药物中的三分之二已进入临床开发阶段，表明其管线成熟度高且药物协作性强。其中，恩维达已商业化，另有7款产品处于不同临床阶段。公司亦拥有4款临床前创新型品种，包括双抗CD3xPD-L1。凭借成熟的产品管线，公司预计在未来3至5年内持续有新产品面世。
值得注意的是，公司现金充裕，据年报显示，截至2024年6月30日，该公司现金及短期金融资产为8.98亿元人民币。目前亏损已不多，未来有望扭亏。目前思路迪医药股份市场价值被严重低估，未来可留意。
另外，于8月26日香港19间上市公司向上交所、深交所、港交所、恒生指数公司以及两地证监会发出《倡议港股通渠道扩容与门槛调整的联名信》，联名信指出，当前全球宏观经济形势越加复杂、严峻，市场流动性不足的局面给企业估值，投融资活动带来较大挑战，因此维持港股通渠道的畅通和稳定，对于保持中国及香港资本市场的国际领先地位、正确发挥资本市场资源配置功能以及确保两地资本市场长期稳定健康发展显得尤为重要。资深独立股评人
陈永陆资深独立股评人
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