彭飞 - 金风科技升势未尽 | 市场在线
大市疲莫能兴，新能源板块相对强势，金风科技（2208）中期业绩出色，有力再闯高峰。走势上，金风股价自6月下旬触底回升，由3.12元反复推高至4.84元才下调，但跌至10天线4.61元即告反弹，不妨伺机吸纳。
金风是内地环保工程翘楚，主要业务包括研发、制造并销售风力发电机组和风电零件；提供风电场建设、过保后服务和资产管理服务；开发和经营风力发电场，提供服务和销售风力发电场；以及提供水处理厂的营运开发。
截至2024年6月底止，金风上半年录得收入201.43亿元（人民币，下同），按年增加6.5%；毛利36.94亿元，按年上升52.9%；纯利13.87亿元，按年增长10.8%；每股盈利32分，不派中期息。
据报金风间接全资持股鹤壁金淇新能源近日成立，注册资本1450万元。新公司经营范围涵盖风力、太阳能、发电及储能技术服务；热力生产和供应；软件开发；机动车充电和充电桩销售；太阳能设备和元器件销售等。
另外，金风旗下巴西风电装备制造基地已正式投运，基地位于巴伊亚州卡马萨里市，占地约5万平方米，生产区域面积逾1万平方米，配备脉冲装配线，正式投运后将生产GWH182系列中速永磁机组，预计年产能达150部。
金风公布佳绩后，获多间券商发布研究报告「唱好」；其中，摩根大通表示考虑到集团上半年业绩及管理层对前景的乐观展望，认为股价未反映盈利复苏，同时上调公司2024至2026年度盈利预测12%至16%，重申给予「增持」投资评级，目标价由4.9港元提升至5.6港元，距离现价约有2成上望空间。
此外，国家能源局公布数据显示，截至7月底，全国累计发电装机容量约31亿千瓦，按年增长14%；其中，太阳能发电装机容量约7.4亿千瓦，按年增长49.8%；风电装机容量约4.7亿千瓦，按年增长19.8%。
今年首7个月，全国发电设备累计平均利用1994小时，按年减少91小时；全国主要发电企业电源工程完成投资4158亿元，按年增长2.6%；电网工程完成投资2947亿元，按年增长19.2%。
事实上，去年中国能源转型投资高达6760亿美元，是全球能源转型投资最多的国家，出口的风电和太阳能产品助力其他国家减排二氧化碳约8.1亿吨，而在过去10年风电和太阳能发电装机规模已大增10倍。金风作为相关企业龙头之一，业务前景不言可喻。
金风预测市盈率约12倍，市帐率0.48倍，估值仍处于合理水平，收益率2.33%，论股息回报应有向上修订条件。
彭飞
