陈永陆 - 中电信估值吸引宜可分段吸 | 开工前落盘/头条名家本周心水

陈永陆

2024-07-29 02:00 HKT

阅讀更多

內容

近期有指人民银行已与部分主要金融机构签订债券借入协议，无固定期限、信用方式借入国债，再视符债券市场运行情况，持续借入并卖出国债。由于债券供求关系，影响中国国债收益率曲线，一众高股息因而受到短期影响，价格出现近年少见的调整，中电信（728）也不例外。具盈利和分红能力的投资标的应该是投资者在市况波动时布局的好机会。集团首季营业额增加3.8%至1354.93亿元，股东应占溢利增加7.7%至85.97亿元；服务收入增加5%至1243.47亿元，市场预期中电信第2季服务收入增长很大机会维持领先同行的水平，而受惠于核心业务表现稳定，次季服务收入及盈利仍可维持稳定增长，预料分红亦可满足投资者。

次季服务收入增长料胜同业

　　三大运营商今年第2季参与政府采购1000万以上的专案中标金额84.61亿元，中标专案总数284个，而在中标数量和中标金额上，中电信居首，期内中标1000万元以上的项目105个，中标总额最多，达33.92亿元，占中标总金额的40%。此外，国家整体电讯业务，如互联网数据中心、大数据、云计算、物联网等新兴业务保持两位数增长，上半年共完成业务收入达2279亿元，而在中电信资本开支持续下降时，预计持续到下一次技术迭代（6G）之前，进一步带来折旧摊销下降，帮助集团利润释放。沪深两融数据显示，在7月23日至25日的3个交易日，中电信分别获融资买入0.32亿、0.33亿及0.35亿元，显而易见，在股份调整时，确实获得市场资金增持。

　　值得留意的是，近日新一批央企主题指数ETF陆续获批，其中融通中证诚通央企科技创新ETF的前三大成份股中，就包括了中电信，估计内地ETF持续建仓下，股价在低位有一定承接力，现价相对预测息率约有6.2厘，估值吸引，建议可分阶段收集。资深独立股评人

陈永陆