利贞 - AI手机推动 瑞声前景看俏 | 实力股起底
瑞声科技（2018）的光学业务正在迅速好转，规格升级的恢复、镜头和模组价格战的放缓，以及晶圆级玻璃（WLG）收益率的突破，正在带来客户更高的兴趣。预期瑞声科技将继续成为AI智能手机的主要受惠者，AI设备端推动其2025至2026年前景改善；虽然公司股价在过去两个月已有不少升幅，但看好其升势未完。建议可于31.3元买入，中长线目标价41.6元。瑞声科技昨天收报32.35元，升0.25元，升幅0.78%。
中长线目标看41.6元
在人工智能（AI）智能手机趋势下，瑞声科技的角色越趋重要，加上光学业务的复苏，公司前景一片乐观。公司表示，正与大部分主要客户就2024年下半年及2025年推出AI智能手机项目进行接触，将在这些项目中的微机电系统（MEMS）咪高峰和VC散热板等零件上发挥关键作用。
《彭博通讯社》引述消息报道，指苹果已向供应商及伙伴表示，目前在今年内交付最少9000万部即将推出的iPhone 16系列手机，较去年交付8100万部最新款iPhone 15系列手机增加约10%。
瑞声科技旗下的PSS公司（Premium Sound Solutions）是全球领先的高端音响系统供应商，是多间汽车原厂零部件一级供应商，专注于为客户提供汽车高级音响系统解决方案。PSS在高端及品牌音响消费品领域保持相当庞大的商业关系网络，将有助于瑞声科技在汽车音响解决方案推进实现战略多元化和拓展。
预计8月正式发布的小鹏汽车MONA M03新车型，其座舱音响亦是由PSS提供一整套18个高级定制扬声器，组成标准的7.1.4声道系统，在音质上拥有远超同级别车型的体验，以此争取年轻人市场。
此外，过热问题可能成为智能型手机厂商在AI-phones方面急需解决的问题，瑞声科技在这方面业务处于有利地位，因为公司未来或可从苹果迁移潜在的冷却技术。
随市场逐渐意识到语音助理在即将到来的人工智能手机时代的重要，相信这可能会引发另一轮咪高峰规格升级，预期公司成最大受惠者。
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