温杰 - 中行目标价3.7元｜开工前落盘/头条名家本周心水
温杰
2024-04-19 02:18 HKT
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中国银行（3988）基本面比同业优胜，2023年净利息收入4665.5亿元人民币，按年增长1.58%。集团净息差为1.59%，按年下降16个基点，但息差减幅相对同业较小；拨备前经营利润（PPOP）达4012亿元人民币，按年增长3.7%；净利润2319亿元人民币，超出市场预期，按年增长2.4%，高于大型银行2023年平均的年增1.8%。
整体而言，中国银行的基本面比同业优胜，2023年收入增速位居六大国有银行之首，同时息差减幅亦相对同业小，另外，中行股息率为8厘，适合收息之用。目标价3.7元，止蚀价2.9元。
笔者为证监会持牌人，其或其有联系者并无拥有上述建议股份发行人之财务权益。
凯基证券亚洲投资策略部主管
温杰
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