利贞 - 中铁受惠基建复常｜实力股起底
虽然去年第3季表现略逊市场预期，不过中国中铁（390）第4季销售和盈利增长均呈反弹。此外，中铁去年第4季定单按年增长23.7%，较去年第3季按年减31.5%显著反弹。不过全年定单料按年微升2.2%，至3.1万亿元人民币，略低于集团目标，反映基础设施增长仍未完全复常。预期今年在基建设施全面复常下，集团业务会有强劲增长，推动股价回升。建议可于3.59元买入，中长线目标价4.8元。中国中铁昨日收报3.71元，升3仙，升幅0.82%。
中行预料，中铁去年第4季销售和净利润分别按年升12%及17%，又指虽然近期部分城市的基础建设项目开工被推迟，对基础设施承包商有一定影响，但该行相信政策将会更加支持发展基础建设投资，从而支撑内地经济增长。
上季定单显著反弹
由于2023年首9个月定单表现落后目标，第4季较快的定单增长反映地方政府流动性改善。中铁上季新签合同额1.3万亿元人民币，按年增长23.7%；全年累计新签合同额3.1万亿元人民币，按年增加2.2%，其中境内新签合同额2.9万亿元人民币，增加1.8%；海外新签合同额1997.9亿元人民币，增加8.7%。主要是对上年度低基数和「一带一路」倡议，表现为预期之内。
据内地《观点网》报道，上月中铁旗下中铁一局集团城市投资营运管理持股70%的西安天域恒业置业，投得西安浐灞生态区一幅85.151亩商服用地，成交总价11.85亿元人民币，成交土地单价每亩1392万元人民币，楼面价每平方米7458元人民币。根据规划条件，竞得人须按西安市居住区公建配套设施建设管理相关规定。
中铁2023年去年首3季营业收入8829.18亿元人民币，按年增加4.1%；净利润240.12亿元人民币，增长4.4%。每股收益87.1分人民币。单计去年第3季，营业收入2934.45亿元人民币，增加1.6%；净利润77.72亿元人民币，倒退1.5%。每股收益30.8分人民币。截至去年9月底，未完成合同额56675.5亿元人民币，较年初增加14.9%。
利贞
