大行晨报 - 日圆低位盘整 探试干预底线｜大行晨报
在上周二美国公布1月消费者物价指数（CPI）涨幅超过预期之后，市场调整对美联储今年首次降息时点及降息幅度的预期，在利率维持高档的时间料将拉长的情形下，美元指数触及三个月新高；之后受到美国1月零售销售降幅超预期的影响而回落，吐回了通胀数据公布后录得的大部分涨幅。
GDP连续两季萎缩
整体而言，市场打消了对美联储提前大幅降息的预期，据CME FedWatch工具显示，市场目前认为6月降息的可能性为80%，而市场原本预期3月为美联储宽松周期的起点。英国也在上周公布1月CPI数据，整体及核心通胀率皆持平于前月水准，原本市场预期两项数据都将上扬。此外，利差优势扩大提振美元兑日圆创下去年11月以来新高，这逼使包括财务大臣铃木俊一及负责外汇事务的财务省财务官神田真人出面喊话，声称日圆走势较快并具有投机性，重申不乐见汇率快速波动的论调。
日本方面，最新数据显示日本第四季GDP呈现连续两季萎缩、符合经济衰退技术定义的情形，并且使其世界第三大经济体的地位被德国取代，并引发了人们对日本央行何时开始退出超宽松货币政策的疑虑。数据显示，日本2023年10-12月国内生产总值（GDP）环比年率为下滑0.4%，逊于市场预测中值的增长1.4%。
前一季为下滑3.3%。连续两季萎缩通常被认为是技术性衰退。美元兑日圆走势，汇价近期正在挑战一重要关卡。日本当局在2022年底进行了干预，以支撑日圆汇率，当时日圆一度跌至151.94；而去年11月已曾探试此区，但就是刚刚好止步此区下方后回跌；目前技术图表可见，RSI及随机指数正处于超买区域，若然汇价未能攻破152水平，料见美元兑日圆将稍缓升势。支持位先会回看150及149水准，较大支持看至25天平均线148.20。反之，若然向上明确突破，估计延伸涨幅将达至152.90及155关口。
英皇金融集团业务总裁
黄楚淇
