大行晨报 - 市场预期联储局5月起减息｜大行晨报
美国去年第四季GDP年率初值按季增3.3%，预期升2%，消费者支出初值增2.8%。个人PCE物价指数初值涨1.7%，核心PCE升2%符合预期。
美国上月PCE物价指数按月升0.2%，按年涨2.6%，均符预期；核心PCE物价指数按月升0.2%，按年涨2.9%，预期升3%。个人所得按月增0.3%，个人支出升0.7%。
美国劳工部上周首领失业救济报21.4万人，按周增2.5万，预期20万，前值修订为18.9万。上月耐用品定单按月持平，预期增1.1%。商务部上月新屋销售按月升8%，预期涨10%，前值跌12.2%。
美国财长耶伦表示，红海危机可能导致航运费用上升，但不大可能重创美国经济，经济正步向期望中的趋势，即通胀逐渐回落至2%及劳动力市场表现稳健。
美联储首选的通胀指标预计将上升0.2%，前值为0.1%。年度基本通膨数据将放缓至 3%，而11月为3.2%。
2023年最后一个季度，美国经济以3.3%的速度强劲扩张，而市场参与者预计成长将放缓至2.0%。这提升了经济前景，可能会使价格压力持续上升。
CME美联储监察工具显示，市场预期，美联储1月31日维持利率5.25至5.5厘不变的机会达97%。3月减息25个基点的可能性为 48%，市场预期，美联储会将从5月开始减息。美汇指数上周五收市，于103.47水平整固，下方支持102.70、102.20。
拉加德：讨论减息为时过早
在也门与伊朗结盟的胡塞武装分子声称，在曼德海峡袭击了一艘美国军舰，石油期货飙升超过2%。在美国，持续的寒冷天气扰乱中西部和墨西哥湾沿岸炼油厂的运作。美国全国炼油厂吞吐量较前一周下降近每日140万桶，至每日1,520万桶，跌幅为8.2%。纽约期油上周五收市，在每桶78.01美元整固，下方支持72.25、70.20、66.65美元。
欧洲央行议息后，维持主要再融资利率在4.5厘；维持边际贷款利率在4.75厘；维持存款便利利率在4厘。欧洲央行表示，决心确保通胀及时回到2%，而APP（资产购买计划）以可预测的速度下滑，紧急抗疫购债计划（PEPP）再投资将持续到2024年底。过去加息行动的影响正在有力地传导，利率水平将为通胀达到2%的水平作出重大贡献。
欧洲央行行长拉加德重申，通胀下降的进程必须更进一步，才能让央行确信抗通胀取得进展，目前共识是讨论减息还为时过早。欧罗上周五收市，在1.0858水平整固，下方支持1.0780、1.0720，上方阻力1.0985、1.1070。
独立外汇分析员
徐惠芳
