大行晨报 - 风险偏好回暖 支撑澳元走稳｜大行晨报
市场对美国联邦储备理事会（FED）政策预期的变化继续推动汇市走势，本周公布的美国消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）数据可能对市场产生影响。中国的通胀数据也将受到关注，看看是否有迹象表明通缩压力有所缓解。调查显示，预计美国12月CPI较前月上升0.2%，高于11月的0.1%；核心CPI料较前月上升0.3%，升幅与11月持平。美国本周还将公布贸易收支、消费者信贷和一周请领失业金人数等数据，但这些数据不太可能影响美联储的预期或市场走势。另外，中国12月CPI、PPI和贸易数据将成为周五的焦点，上周的PMI调查普遍显示中国经济持续疲软。目前利率期货指出，美联储今年将可能降息135个基点，他们在3月开始降息的可能性约为58%。
澳元兑美元本周初处横盘整理，主要股市走稳提振风险偏好，而国内数据亦有助支撑澳元。数据显示，澳洲11月份零售销售增长2%，是两年来最大增幅，大为超过市场预测的1.2%增幅。接下来将会关注周三公布的澳洲11月份消费者物价报告，预计11月CPI按年升幅将从10月份的4.9%放缓至4.4%。期货市场暗示，澳洲央行几乎不可能在目前4.35%的基础上进一步收紧利率，但最近已将5月份首次降息的可能性降至36%左右；6月份降息的概率上升至64%，到8月份几乎已经完全定价。市场对2024年全年的降息幅度预期为相对温和的40个基点。这远低于对美国预期的139个基点降息幅度。
澳元兑美元方面，技术走势而言，汇价当前仍接近于6月及7月的双顶，即接近于0.69水平，去年12月28日高位触及0.6871。图表见RSI及随机指数已呈回升，预料澳元兑美元可再组升势，倘若后市可冲破关键的0.69关口，可望将进一步巩固澳元升势，其后阻力看至0.70关口以至去年2月高位0.7157。下方支持料为250天平均线0.6620以至0.65关口。
英皇金融集团业务总裁
黄楚淇
