大行晨报 - 应付经济情势 联储策略难定｜大行晨报
美国商务部10月新屋动工升1.9%，年率137.2万间，预期135万间。美国劳工部上周首次申领失业救济金人数达23.1万人，按周增加1.3万，预期为22万，前值修订为21.8万。10月工业生产按月跌0.6%，预期降0.3%。
市场预期，明年美国利率紧缩最终将赶上美国经济，若经济增长仅为0.5%，美联储或会根据通胀和就业数据，将利率下调。
有分析指，五国集团的经济增长和政策利率预测，反映经济增长的疲软，但美联储明年减息150个基点的预期，与其他地区相比更为明显。 美联储与欧洲央行的利率差距缩小125个基点肯定会对美元产生负面影响，而且预测有可能大错特错，利率差距缩小的幅度也有可能超过市场预期。
高官否认减息传闻
美联储官员受访时，否认减息的传闻。克利夫兰联邦储备银行主席梅斯特强调，美联储在考虑是否进一步加息时取决于数据。这一立场反映了美联储在应付经济情势时所采取的策略难定。
美国通胀数据出乎意料地温和，在市场开始猜测美国何时减息，还需要一段时间，黄金市场的复苏很难持续下去。纽约现货金价最多升0.68%至1994.3美元，上周五收市升0.02%，报1981.1。现货金价下方支持1970、1950。
CME美联储监视工具显示，市场认为，美联储维持利率5.25至5.5厘不变的机会近乎百份百。美汇指数上周五收市，在103.81水平整固，趋势往上，下方支持103.25、102.65。
纽约期油急弹4.1%，每桶收报75.89美元，上周累计跌1.66%；布兰特期油涨4.12%，收报80.61，上周累计升超过1%。油组OPEC+本月稍后开会，据报将讨论再减产可能性。纽约期油下方支持72.65、70.20美元，布油下方支持76.80、73.40美元。
英国国家统计局公布，英国10月零售销售按月减少0.3%，预期为增加0.3%；按年跌2.7%，预期为减少1.5%期内，扣除能源的零售销售按月减少0.1%，预期为增加0.4%；按年跌2.4%，预期为减少1.5%。
英国央行（BOE）强调有必要上调利率，但投资者并未预期英央行将推出更多加息。投资者正在等待关键的经济指标，数据将为英美两国的经济活动提供新的前瞻，影响市场情绪，并可能影响英镑走势。英镑上周五收市，在1.2460水平整固，趋势往上，下方支持1.2360、1.2280。
日重申将抑压汇率波动
欧洲央行管委纳格尔表示，欧央行近期不会减息，还不清楚利率是否达峰值。管委Pierre Wunsch指，欧洲央行开始减息前，需绝对确定通胀正回到2%目标。管委赫尔茨提到，欧洲央行不会于明年第二季减息，市场的减息预期为时过早。市场普遍维持谨慎情绪，支持避险货币美元的下跌空间。欧洲央行（ECB）可能会在2024年3月开始减息的预期，欧罗上周五收市，在1.0912水平上落，在1.0800关口附近的 100天和200天简单移动均线（SMA）有支持，再下一个支持在1.0740。
日本副财务大臣赤泽亮重申，日本政府将干预外汇市场以抑制汇率波动过度，任何外汇干预措施都将以抑制汇率过度波动为目标，没有考虑特定的外汇水平。美元兑日圆上周五收市，在149.57水平整固，上方阻力150.20、151.00、151.80。
独立外汇分析员
徐惠芳
