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2023-07-10 00:00 HKT

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产经专栏

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展望本周市场重点关注中国和美国的CPI以及PPI的数据，央行方面，美联储将发布经济褐皮书，纽西兰、加拿大和南韩央行将宣布利率决定，另有多位主要央行官员讲话。

美国6月新增非农就业人口20.90万，增幅不及预期的22.50万，前值从33.90万下调至30.6万。但美国6月失业率符合预期的3.60%，低于前值0.1个百分点；美国6月时薪年率意外走高至4.40%，前值和预期值分别为4.30%和4.20%。

利率上升导致经济衰退的风险不断增加，但劳动力市场仍然强劲。本周稍早公布的ADP就业报告显示，6月美国民间就业岗位急增49.7万个，创2022年2月以来最大增幅，且远超预期的增加22.8万个。

美国6月服务业采购经理指数（PMI）终值为53.9，好过预期的51.2。根据CME的「联储观察」工具，投资者预计联储局7月加息0.25厘，然后利率保持在5.25至5.5厘区间，直到2024年5月降息。美汇指数上周五收市于102.26水平上落，上方阻力102.85、103.40、104.00，下方支持101.55、100.95。
澳央行维持利率不变

经过多年零利率和负利率后，欧洲央行从去年7月起连续8次提高关键利率。6月21日商业银行主要再融资业务利率被上调至4%。今年5月欧罗区整体通胀率为6.1%，低于4月的7%，但远高于欧洲央行2%的通胀目标。

关于7月会议后是否要进一步上调关键利率，欧洲央行将根据未来的数据变化做出决策。欧洲央行副行长德金多斯表示，核心通胀的演变将是欧洲央行未来政策决定的关键，需要明确的迹象表明通胀将趋近于2%的目标。

欧洲央行行长拉加德说，欧罗区通胀形势已进入所谓「第二阶段」，这波由工资上涨驱动的通胀上升，已使通胀属性发生改变。通胀将更加持久和棘手，欧洲央行需要制定相应货币政策来应对。
欧洲央行还预测，如果不冷却就业市场，2025年时欧罗区工资会上涨14%，触发工资物价螺旋攀升。欧罗上周五收市在1.0968水平整固，上方阻力1.1065、1.1146、下方支持1.0880、1.0800。

澳洲央行在结束政策会议后，将指标利率维持在4.1厘不变。澳洲央行表示，紧缩动作将取决于经济及通胀变化情况，通胀依然过高且还将持续如此一段时间，委员会的优先要务是在合理时间内使通胀率回归目标。澳元上周五收市在0.6691水平整固，上方阻力0.6740、0.6820。
沙俄减产推升油价

纽储行（RBNZ）明确表示，已经完成自1999年以来最激进的加息周期。纽西兰经济研究所（NZIER）对商业观点的季度调查（QSBO）反映，商业信心在第二季有所改善，达到-63%，而上一季度为-66%。这可能与产能利用率数据的恶化有关，与上一季度相比下降至81.7%，而上一季度为94%。纽元上周五收市在0.6207水平整固，下方支持0.6100、0.6020。

沙特阿拉伯突然宣布，延长自愿额外减产每日100万桶多一个月，俄罗斯亦将于8月减少原油出口每日50万桶，一度刺激纽约期油攀升。EIA美国上周原油库存减少150.8万桶，预期跌98.3万桶。OPEC即将公布的月报，或维持对明年原油需求乐观预测不变。纽约期油上周五收市在每桶73.65美元水平上落，上方阻功76.20，下方支持71.00、69.80、65.20美元。
独立外汇分析员
徐惠芳