陈健豪 - 加息预期升温推高美元｜汇市攻略
陈健豪
2023-05-29 00:00 HKT
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目前环球金融市场聚焦3大主题，分别为债务上限到期、联储局6月议息会议结果，以及年内联储局减息机会。市场憧憬美国债务上限谈判取得突破，最新消息指美国白宫与共和党已就债务上限达成初步协议，根据美国财政部长耶伦最新消息，财政部预计到6月5日将耗尽资金，较此前的6月1日有所延后，若一切顺利将暂时避过违约风险。未来一星期参众两院将就该协议进行投票。
上周五公布美国4月个人开支增长0.8%，超出市场预期的0.5%，个人收入增加0.4%，则符合预期。联储局重视的通胀指标、核心个人消费开支Core PCE按月升幅略为加速至0.4%，按年升幅亦略加快至4.7%，数据显示美国通胀反弹，物价压力仍大，随著更多强劲经济数据公布，市场认为6月加息机会由一星期前的18%，连续数日上升至64%，甚至投资者开始认为7月也许亦需要加息。
关注非农新增职位
市场对周五公布的最新非农就业报告将受到重点关注，5月非农报告是美联储6月会议之前仅余的几项重要参考数据之一，市场预期5月非农新增职位增加18万，低于4月的25.3万。虽然数据或轻微放缓，但连续第2个月仍以接近20多万的较高速度增长。预计失业率将保持在3.4%历史低位不变，时薪月率将达0.3%，但4月数据已创下过去13个月中，连续第12个月超出预期的纪录，表明经济学家似乎一直低估就业市场情况；2、3月非农就业数据被下调，修订后2、3月总和较修订前减少14.9万人，若数据再次胜预期，将令市场进一步巩固继续加息预期。
美汇指数一度倒升0.16%，最终以104.42全周最高收市，续创超过2个月高位。美国10年期债息受加息预期升温，而转跌为升至3.858厘，对利率更敏感的2年期债息更一度升穿4.6厘。美汇指数下一目标在今年高位105.8。当然若市场认为加息周期延长，第3大主题、减息周期也自然需要顺延，甚至有投资者开始排除联储局今年晚些时候减息的可能性，美汇指数在6月议息会议前波幅在102.5至105.8。
资深外汇评论员
陈健豪
上周五公布美国4月个人开支增长0.8%，超出市场预期的0.5%，个人收入增加0.4%，则符合预期。联储局重视的通胀指标、核心个人消费开支Core PCE按月升幅略为加速至0.4%，按年升幅亦略加快至4.7%，数据显示美国通胀反弹，物价压力仍大，随著更多强劲经济数据公布，市场认为6月加息机会由一星期前的18%，连续数日上升至64%，甚至投资者开始认为7月也许亦需要加息。
关注非农新增职位
市场对周五公布的最新非农就业报告将受到重点关注，5月非农报告是美联储6月会议之前仅余的几项重要参考数据之一，市场预期5月非农新增职位增加18万，低于4月的25.3万。虽然数据或轻微放缓，但连续第2个月仍以接近20多万的较高速度增长。预计失业率将保持在3.4%历史低位不变，时薪月率将达0.3%，但4月数据已创下过去13个月中，连续第12个月超出预期的纪录，表明经济学家似乎一直低估就业市场情况；2、3月非农就业数据被下调，修订后2、3月总和较修订前减少14.9万人，若数据再次胜预期，将令市场进一步巩固继续加息预期。
美汇指数一度倒升0.16%，最终以104.42全周最高收市，续创超过2个月高位。美国10年期债息受加息预期升温，而转跌为升至3.858厘，对利率更敏感的2年期债息更一度升穿4.6厘。美汇指数下一目标在今年高位105.8。当然若市场认为加息周期延长，第3大主题、减息周期也自然需要顺延，甚至有投资者开始排除联储局今年晚些时候减息的可能性，美汇指数在6月议息会议前波幅在102.5至105.8。
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