大行晨报 - 市场风险偏好受制纽元走势迟滞｜大行晨报

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2023-03-28 00:00 HKT

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欧罗和美元周一稍见喘稳，上周曾显著走低，因对银行的紧张情绪挥之不去。欧洲银行股大跌，银行业巨头德意志银行和瑞银集团急挫，因担心自2008年金融危机以来该行业遭遇的最严重问题尚未得到遏制。在美国两家地区性贷款机构突然倒闭，以及陷入困境的瑞士银行瑞士信贷（Credit Suisse）被紧急出售给竞争对手瑞银（UBS）之后，银行股受到打击。联储局上周三一如预期加息0.25厘，但也因银行业的动荡，对前景采取了谨慎的立场。美国财政部长耶伦周四重申，她准备采取进一步行动，确保美国人的银行存款安全，以缓解投资者的紧张情绪。周一，联邦存款保险公司（FDIC）表示，第一公民银行将从其手中收购矽谷银行的所有存款和贷款。市场下一个焦点将是周五公布的个人消费支出（PCE）物价指数，以了解该数据如何影响美联储接下来的利率决定。

根据CME FedWatch工具，市场预估联储局在5月的下一次会议上维持利率不变的可能性约为60%，并预计最早将在7月减息；相对而言，市场仍预期欧洲央行在夏季前将收紧政策约40个基点，年底前不会降息。技术图表所见，欧罗兑美元10天平均线上破25天平均线形成黄金交叉，再加上MACD指标亦已上破信号线，预料欧罗兑美元将很大机会作重新上扬。倘若以自2021年高位1.1266至2022年9月低位0.9534的累计跌幅计算，50%及61.8%的反弹幅度则分别见于1.09及1.1220水平。另一重要阻力参考为1.10关口。下方支持回看100天平均线1.0590及1.05关口，其后参考250天平均线1.0390。

纽元兑美元周一处于守势，因为对全球信贷紧缩的担忧拖累了商品价格；同时，市场缩减对官方利率的预期。纽西兰央行下周三将会公布利率决议，根据利率期货变化显示，加息0.25%的机会约为80%。技术走势而言，图表见MACD指标已上破讯号线，可望纽元仍可维持上探态势。倘若以二月以来的累计跌幅计算，50%及61.8%的反弹幅度为0.6320及0.6370水平。较大阻力将参考2月高位0.6536。至于较近支持料为200天平均线0.6150，关键将参考0.60心理关口以至0.5890。
英皇金融集团业务总裁
黄楚淇