周亨 - Amazon季绩值留意｜财股魔镜
周亨
2022-10-19 00:00 HKT
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美国9月核心CPI（剔除能源和食物价格）年率升至6.6%，为1980年以来最大增幅，在持续通胀压力下，美股再次经历剧烈波动的一周。
在高通胀和忧虑利率急升下，本周我们探讨一下Amazon（AMZN）业务情况，尝试理解市民对消费品和零售业需求。AMZN在10月再度举办第二场Prime Day购物节，以扭转其电商业务。据报告显示，目前市场人士估计最新商品销售总额（GMV），相比7月Prime Day销售额或下降25%，跌至8亿美元。
除了有额外添加Prime Day的促销活动外，Amazon还加强推广自家品牌，以进一步刺激消费，这跟本地超市百佳和惠康的自家品牌类似，以平价吸引顾客。Amazon拥有大型规模，可于经济衰退期间，有效吸引大量经济型消费者，第三方商家销售额只占Amazon销售总额约50%以上，Amazon自家品牌比重将来可望提升。
配送成本为Amazon第二大营运开支，多年来已扩大到净销售额15%左右，为了把营运成本削减至3.6亿美元以下，Amazon正在增加假期附加费，同时也取消物流扩张计划里或关闭至少50个配送设施，在2022年第2季裁减超过10万个职位。
虽然大部份分析师因为AMZN的电子商务疲软和Rivian（RIVN）投资未如理想，而削减其盈利前景。但仍有人预计，由于AWS云部门贡献良多，展望在2022和2023年，Amazon增长分别可达11%和15%。
在2022年大部份时间里，AWS云强健表现仍未在股价中充份发挥，预计在2022年AWS年收入贡献将增至22%，毛利率超过50%。尽管需与Google和Microsoft竞争，AWS仍在市场上占据最大市场份额，在下周（10月27日）公布第3季业绩后，投资者可以把握机会，以较低价格决定是否值得投资AMZN。
博誉顾问集团资深顾问
周亨
在高通胀和忧虑利率急升下，本周我们探讨一下Amazon（AMZN）业务情况，尝试理解市民对消费品和零售业需求。AMZN在10月再度举办第二场Prime Day购物节，以扭转其电商业务。据报告显示，目前市场人士估计最新商品销售总额（GMV），相比7月Prime Day销售额或下降25%，跌至8亿美元。
除了有额外添加Prime Day的促销活动外，Amazon还加强推广自家品牌，以进一步刺激消费，这跟本地超市百佳和惠康的自家品牌类似，以平价吸引顾客。Amazon拥有大型规模，可于经济衰退期间，有效吸引大量经济型消费者，第三方商家销售额只占Amazon销售总额约50%以上，Amazon自家品牌比重将来可望提升。
配送成本为Amazon第二大营运开支，多年来已扩大到净销售额15%左右，为了把营运成本削减至3.6亿美元以下，Amazon正在增加假期附加费，同时也取消物流扩张计划里或关闭至少50个配送设施，在2022年第2季裁减超过10万个职位。
虽然大部份分析师因为AMZN的电子商务疲软和Rivian（RIVN）投资未如理想，而削减其盈利前景。但仍有人预计，由于AWS云部门贡献良多，展望在2022和2023年，Amazon增长分别可达11%和15%。
在2022年大部份时间里，AWS云强健表现仍未在股价中充份发挥，预计在2022年AWS年收入贡献将增至22%，毛利率超过50%。尽管需与Google和Microsoft竞争，AWS仍在市场上占据最大市场份额，在下周（10月27日）公布第3季业绩后，投资者可以把握机会，以较低价格决定是否值得投资AMZN。
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