陈健豪 - 储局势进取加息遏通胀｜汇市攻略

陈健豪

2022-10-17 00:00 HKT

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上星期市场最关注的美国9月消费物价指数（CPI），再次令人惊吓，整体CPI与核心CPI增速，均比市场预期为高，其中9月CPI按年升幅由8月的8.3%放缓至8.2%，仍略高于预期的8.1%，反映整体通胀持续回落，但回落速度比预期慢。扣除食品和能源的核心CPI按年升幅，更由8月的6.3%加速至6.6%，高过预期的6.5%，按月升幅连续两个月为0.6%，大过预期的0.4%，核心通胀创出40年新高，令市场相信联储局将继续进取加息。
市场料下月再加0.75厘

美国芝商所（CME）利率期货显示，投资者预期11月联储局加息0.75厘机会率接近100%。同时12月再度加息0.75厘机会率亦达到70%，比联储局9月议息会点阵图在今年余下时间加息1至1.25厘预期更进取，即市场估计联储局又再错判形势而要搬龙门，美国利率将于2023年3月升至4.85厘才见顶。

加息预期再次刺激美国10年期债息曾抽高17.8个基点至4.08厘，对息口敏感的2年期债息更一度急升24.8个基点，高见4.535厘，续处2007年高位，30年期债息一度突破4厘，创2011年后新高。息差优势则直接令美元兑日圆升穿1998年高位147.6，并几乎以全星期最高148.7收市。

本周美国重要数据不多，更多焦点或放在美股业绩公布，另一方面则注视英国9月CPI，市场估计按月增加0.3%，以及按年增加9.9%。对于英国CPI而言，最重要的两大重点是食品通胀的变化，以及如美国一样的核心CPI。在英国卓慧思政府财政减税法案闹剧，到最短命财长关浩霆被炒后暂时告一段落，保守党老臣子侯俊伟上任，也被视为稳定政局之计，避免再度令市场震荡。

英镑兑美元上周由1.1480，暂时守稳1.0930，估计本周仍在这区间上落，进一步阻力则分别在1.1530至1.1580及1.1750，进一步支持则分别在1.0750和1.0550。
资深外汇评论员
陈健豪