陈健豪 - 美债息走势左右日圆｜汇市攻略
陈健豪
2022-08-08 00:00 HKT
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本周外汇市场开始反复，周初美汇指数自109水平的抛售潮持续，美国经济数据疲弱，令美汇指数一度跌至险守105水平，创近一个月来最低，甚至投资者一度继续打赌美国联储局不会在9月议息会议上加息0.75厘。后来多位联储局官员在议息会议的静默期过后，重新发表对未来加息预期看法，令市场认为联储局的所谓放慢加息步伐，最少仍将加息0.5至0.75厘。
上周五公布的美国7月非农就业人数增加52.8万人，远超市场预期的25万人。从分项数据显示，失业率降至3.5%，平均时薪按年增长保持在5.2%。数据公布后，美国10年国债债息从星期初的2.5厘，回升至2.8厘以上，美汇指数亦回升至106.5水平收市。利率期货反映，于非农数据公布后，9月利率会议加息0.75厘的机会率，从上周初的25%急升至约70%。
9月加息机会急增
自从7月底议息会议后，联储局未有就9月加息幅度发放前瞻指引，令市场需要利用数据自行评估，本周美国又再一次公布CPI 及PPI通胀数据，随著上周非农数据比预期好，加上油价于6月底高见每桶124美元后已反复回落，上周更跌至每桶88美元，创下自1月底以来最低，相信市场预期本月通胀将略为回落，经济学家普遍预计，美国7月CPI按年将增长8.8%，由6月的9.1%回落。若通胀回落，相信美国政府和联储局想令市场相信美国通胀见顶和经济不致衰退的如意算盘将会打响。
美国债息大上大落亦左右日圆表现，美元兑日圆自139.4水平见顶，过去三星期一度跌至130.4，其中前周单周就由137.5急跌至130.4，上周回升至135.0，本周阻力在135.6至136.1，估计若通胀回落，炒加息0.75厘或仍反复，支持位则在非农数据公布后之133.0至133.20。由于美元兑日圆已反弹至近日波幅之中间位，即使大方向市场仍因美国日本息差拉阔而看淡日圆，但暂不建议高追，建议短线以上述区间高沽低买，若破位50点止蚀。
资深外汇评论员
陈健豪
上周五公布的美国7月非农就业人数增加52.8万人，远超市场预期的25万人。从分项数据显示，失业率降至3.5%，平均时薪按年增长保持在5.2%。数据公布后，美国10年国债债息从星期初的2.5厘，回升至2.8厘以上，美汇指数亦回升至106.5水平收市。利率期货反映，于非农数据公布后，9月利率会议加息0.75厘的机会率，从上周初的25%急升至约70%。
9月加息机会急增
自从7月底议息会议后，联储局未有就9月加息幅度发放前瞻指引，令市场需要利用数据自行评估，本周美国又再一次公布CPI 及PPI通胀数据，随著上周非农数据比预期好，加上油价于6月底高见每桶124美元后已反复回落，上周更跌至每桶88美元，创下自1月底以来最低，相信市场预期本月通胀将略为回落，经济学家普遍预计，美国7月CPI按年将增长8.8%，由6月的9.1%回落。若通胀回落，相信美国政府和联储局想令市场相信美国通胀见顶和经济不致衰退的如意算盘将会打响。
美国债息大上大落亦左右日圆表现，美元兑日圆自139.4水平见顶，过去三星期一度跌至130.4，其中前周单周就由137.5急跌至130.4，上周回升至135.0，本周阻力在135.6至136.1，估计若通胀回落，炒加息0.75厘或仍反复，支持位则在非农数据公布后之133.0至133.20。由于美元兑日圆已反弹至近日波幅之中间位，即使大方向市场仍因美国日本息差拉阔而看淡日圆，但暂不建议高追，建议短线以上述区间高沽低买，若破位50点止蚀。
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