陈启豪 - 加H按封顶息启示｜二叔公启事录
陈启豪
2022-07-04 00:00 HKT
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近日多间中小行纷纷上调新造H按封顶利率，幅度介乎0.05厘至0.225厘之间，虽然H按实际按息目前仍低于锁息上限，不会对业主造成任何影响，却被视为加P按的前奏。
随著美国急速加息，港银暂未有跟随调整最优惠利率，但与供楼相关的一个月银行同业拆息（HIBOR）接连攀升，最新见0.88厘，以H+1.3厘计算，实际按息已升至2.18厘，创逾2年新高，与H按封顶利率2.5厘，即P按水平又再拉近。这次传出调高锁息上限的皆为中小行，相反大型银行仍然按兵不动，因前者存款基础较后者为弱，面对资金压力亦会较大。事实上，近期部份中小型银行已多次上调定期存款息率吸客，有银行甚至将3个月期定存年息升至逾8厘，反映抢存压力趋升。参考2018年加息周期，港银亦曾于上调P按息率之前，调整H按封顶利率，其时HIBOR升至1.8厘，而H按封顶息率为2.15厘，息差压力较大，银行陆续上调H按封顶息率0.1厘，其后才正式将P上调0.125厘，因此，市场亦视这次为加P前奏。
不过，笔者见到，目前不少大行仍需上调按揭现金回赠「跑业绩」，主要由于年初受疫情影响，贷款增长较慢，相信短期内其H按政策不会与中小行睇齐，并且要等到第三季尾或第四季港银加P机会才会较大。国际评级机构穆迪最新报告指出，通胀预期升温及加息杀到埋身，料本港楼价今年下跌5%至7%，笔者相信，未来香港未必有多次加息的需要，因此，楼价息率此消彼长之下，业主最终供楼负担未必有太大变动。
霭华押业主席
陈启豪
随著美国急速加息，港银暂未有跟随调整最优惠利率，但与供楼相关的一个月银行同业拆息（HIBOR）接连攀升，最新见0.88厘，以H+1.3厘计算，实际按息已升至2.18厘，创逾2年新高，与H按封顶利率2.5厘，即P按水平又再拉近。这次传出调高锁息上限的皆为中小行，相反大型银行仍然按兵不动，因前者存款基础较后者为弱，面对资金压力亦会较大。事实上，近期部份中小型银行已多次上调定期存款息率吸客，有银行甚至将3个月期定存年息升至逾8厘，反映抢存压力趋升。参考2018年加息周期，港银亦曾于上调P按息率之前，调整H按封顶利率，其时HIBOR升至1.8厘，而H按封顶息率为2.15厘，息差压力较大，银行陆续上调H按封顶息率0.1厘，其后才正式将P上调0.125厘，因此，市场亦视这次为加P前奏。
不过，笔者见到，目前不少大行仍需上调按揭现金回赠「跑业绩」，主要由于年初受疫情影响，贷款增长较慢，相信短期内其H按政策不会与中小行睇齐，并且要等到第三季尾或第四季港银加P机会才会较大。国际评级机构穆迪最新报告指出，通胀预期升温及加息杀到埋身，料本港楼价今年下跌5%至7%，笔者相信，未来香港未必有多次加息的需要，因此，楼价息率此消彼长之下，业主最终供楼负担未必有太大变动。
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