大行晨报 - 储局议息将至加息揣测升温｜大行晨报

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2022-05-04 00:00 HKT

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本周市场主要焦点在周三联储局议息，预料对利率政策有更明确指示，美国就业数据也是重要指标，市场对联储局进取加息的揣测升温。

若联储局表明未看到通胀有见顶迹象，则会引发投资者关注，担心联储局未来加息幅度可能很快很大。若联储局观点倾向更进取加息，对股市而言将产生负面打击。联储局何时才结束加息，是投资者关注的事，利率期货数据显示，预期联储局加息至3厘才可能停止加息。

周五将公布的美国4月就业数据。市场可以借此评估美国就业市场强弱。市场预期，美国4月非农业职位将增加38万个，失业率为3.5%，平均时薪将有稳定的增幅。

4月美汇指数累升近5%，创下2012年以来最大月度升幅，在美联储即将举行政策会议之际，美元回软，技术指标或许暗示短期见顶。有报道指，俄罗斯动用美元储备偿付债券之后，美元短暂试探盘中低位，不过波动率下降帮助限制震荡区间。美汇指数昨日欧市在103.53水平整固，下方支持102.80、102.20。

澳储行将基准利率从历史低点0.1%上调至0.35%，市场预期为上调至0.25%，为2010年以来首次加息。澳储行预期，2022年的整体通胀率将达到6%；将监控数据以决定加息时间，以及利率上升的程度；以确保澳洲通胀随着时间回归至目标。

澳储行料，在2023年初失业率将达到3.5%；预计2022年潜在通胀约为4.75%；通胀预计将回落至2%至3%的目标范围。在决定未来加息的时间和幅度时，委员会将继续密切监控收到的讯息和不断变化的风险平衡。澳元昨日欧市稍为反弹至0.7100，上方阻力0.7165、0.7225、0.7285。

在欧罗区公布通胀数据后，欧洲债券收益率走高；欧洲央行首席经济学家Philip Lane指，欧罗区不会重返低通胀轨道，并对经济增长前景发出警告。欧罗区公布，3月PPI月率为5.3%，前值1.1%，预期5%；3月失业率为6.8%，前值6.8%修正为6.9%，预期6.7%；3月PPI年率36.8%，前值31.4%，预期36.3%。

德国公布，4月季调后失业率5%，符合前值及预期；4月季调后失业人数为-1.3万人，前值-1.8万人，预期-1.5万人；4月季调后失业总人数 228.7万人，前值229.8万人；4月未季调失业总人数230.9万人，前值236.2万人，预期232.7万人。欧罗昨日欧市在1.0520水平整固，上方阻力1.0580、1.0640、1.0720。

英伦银行周四议息会，市场预期，该间英国央行将加息0.25厘，令基准利率升至1厘。英国4月制造业PMI 55.8，前值及预期为55.3。英镑4月下跌4.3％，创下2016年10月以来的最大跌幅。英镑昨日欧市在1.2515水平整固，上方阻力1.2575、1.2645。
国泰君安财富管理投资顾问
徐惠芳