实力股起底｜财险中长线看10.2元 - 利贞
利贞
2022-03-02 00:00 HKT
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中国财险（2328）1月保费收入按年增长13.8%，高于预期。受惠政府政策支持力度加大，例如新一轮农村汽车消费活动，预期中国财险的保费收入复苏继续强劲，2022财年估计增长为10%，对股价有正面作用。集团为行业首选，建议可于7.87元买入，中长线目标价10.2元。中国财险昨天收报8.16元，跌0.09元，跌幅1.1%。
保费收入增长料续强劲
中国财险1月保费增长高于预期。中国财险公布今年1月保费收入为604亿元（人民币，下同），按年增长13.8%。其中，1月汽车保费为270亿元，按年增速加快至14.5%，相对去年第四季增8.9%、去年全年跌3.9%。车险保费反映行业竞争已减弱，憧憬2021和2022财年每股派息或可达0.41元和0.47元，意味股息率分别为6.4%和7.3%，十分吸引。
集团将于3月25日公布去年业绩，保费收入预期按年增长4%，意味单计第四季按年上升17%，相信所有数字均于末季加快增长。汽车保险改革带动下，今年1月的表现确认汽车保费复苏趋势，相信潜在的汽车保费持续复苏及稳定的综合成本率，将成财险短期及中期的股价催化剂。保费收入会继续复苏，估计全年有10%增长。
集团的车险综合成本率出现转势迹象，主要因为一些较进取的财产险商在汽车改革后，车险业务承保亏损严重而被迫退出，且自去年下半年开始，内地车险市场逐渐集中于龙头险商。
中国财险早前公布，自去年10月起保险保费收入重拾正增长，按照中国企业会计准则计算，去年年度原保险保费收入达4483.84亿元，按年增长3.8%。当中信用保证险收入28.4亿元，按年跌46.2%。人身意外险业务重拾强劲增长动力，即使在线上保险监管收紧下，末季保费按年升57%，全年升22%。
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保费收入增长料续强劲
中国财险1月保费增长高于预期。中国财险公布今年1月保费收入为604亿元（人民币，下同），按年增长13.8%。其中，1月汽车保费为270亿元，按年增速加快至14.5%，相对去年第四季增8.9%、去年全年跌3.9%。车险保费反映行业竞争已减弱，憧憬2021和2022财年每股派息或可达0.41元和0.47元，意味股息率分别为6.4%和7.3%，十分吸引。
集团将于3月25日公布去年业绩，保费收入预期按年增长4%，意味单计第四季按年上升17%，相信所有数字均于末季加快增长。汽车保险改革带动下，今年1月的表现确认汽车保费复苏趋势，相信潜在的汽车保费持续复苏及稳定的综合成本率，将成财险短期及中期的股价催化剂。保费收入会继续复苏，估计全年有10%增长。
集团的车险综合成本率出现转势迹象，主要因为一些较进取的财产险商在汽车改革后，车险业务承保亏损严重而被迫退出，且自去年下半年开始，内地车险市场逐渐集中于龙头险商。
中国财险早前公布，自去年10月起保险保费收入重拾正增长，按照中国企业会计准则计算，去年年度原保险保费收入达4483.84亿元，按年增长3.8%。当中信用保证险收入28.4亿元，按年跌46.2%。人身意外险业务重拾强劲增长动力，即使在线上保险监管收紧下，末季保费按年升57%，全年升22%。
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