开工前落盘/头条名家本周心水｜药明生物估值逐步收复 - 郭家耀
郭家耀
2022-01-20 00:00 HKT
字體大小
药明生物（2269）日前举行业务简介活动，预料在2023至2025年的收入将会以每年36%至40%的速度增长，相较行业平均高出两倍，主要由于手上有480 个综合项目的支持。公司亦预期今年的定单强劲，2022 年收入可录得约 70%增长。公司预料内地对肿瘤药物发展的指导意见，不会对公司业务带来影响，目前约70% 的收入来自海外客户，其中都是具有临床价值的优质项目。管理层预料未来对国内客户的依赖减少，预计2025年中国收入占比可能下降至约20%。公司亦认为中美地缘政治风险对公司业务影响有限，主要由于公司协助美国制药及生物技术公司研发，而不是直接竞争关系。管理层亦提到部份定单获得海外药厂垂青，展示了公司的竞争优势，包括生产速度、质量和产量扩展。公司展现良好业务增长路径，估值有望逐步收复。目标价105元，入巿价87元，止蚀价78元。
笔者为证监会持牌人士，本人没持有上述股份。
安里资产管理董事总经理
郭家耀
笔者为证监会持牌人士，本人没持有上述股份。
安里资产管理董事总经理
郭家耀
更多文章
