财金解码——新变种病毒来袭医药、航运、宅经济股起动

财金解码

财金解码本报记者

2021-12-09 08:20 HKT

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产经专栏

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新冠变种病毒Omicron来势汹汹，震散全球股市，港股连24000点亦失守。然而，疫情受惠板块逆市走高，其中航运股可继续看俏，因预期运费持续高企。医药、手游及电商股也理应得益于疫情升温，惟对付Omicron疫苗难短期内面世，且中国疫情尚算「守得住」，「宅经济」未必即时暴涨，故挑选医药和科网股时，仍以基本面和估值先行。记者袁国守、尹琛
Omicron在全球扩散，各国收紧防疫措施，部分国家如日本和以色列已宣布全面禁止外国人入境，美加等多国亦限制部分非洲国家人士入境。由于市场担心Omicron变种病毒传播力比Delta更强，当今疫苗和药物对Omicron的效力亦可能较低，甚至可能需要重新研制疫苗，恐慌情绪随之升温，拖累环球股市急泻。
　　港股伤势尤重，在11月最后一个交易日，恒指曾插至23175点，创出约14个月的即市及收市新低；全个月计，累挫1901点，跌幅达7.5%，熊绝环球主要股市。踏入12月，大市跌势稍喘定，恒指上周五收报23766点，微跌22点；全星期计，累跌313点，跌幅1.3%。
　　不过，「有危就有机」，新冠变种病毒扩散之际，得益于疫情的行业包括医药、航运、电商及游戏股借势涌上，如日前表示对Omicron变异株高度关注，并正在收集和分析相关讯息的「B仔股」康希诺生物（6185），上周曾单日飙逾6%。航运股方面，在波罗的海干散货运价指数（BDI）扬升的助力下亦逆市造好，如东方海外国际（316）股价升穿多条移动平均线，周五更创1个月高，一度升见152.3元。
　　同时，从高位大幅回落，估值变得低残的「宅经济」概念股也起动，如主要从事网络游戏开发的网龙（777），上周创1个月新高，曾飙至18.32元。可是，市场逐渐消化变种病毒消息，大市开始回稳，疫情受惠股上升动力减弱，部分甚至回吐，故目前应市策略宜以走短线为主，选股时亦要加倍审慎。
「宅经济」带动游戏股
　　疫情受惠板块中，晋裕环球资产管理投资组合经理黄子燊指，航运业基本面良好，主因是今年运费高企，市场原先预期持续至明年首季，农历新年前也不会回落，最快至下半年才下降；然而，新冠变种病毒出现，各地有机会延长防疫措施，全球供应链继续紧张，估计高运费状况将较原先预期长。他坦言，该公司管理的基金持有航运股，并视东方海外为行业首选，原因在于该公司财政健康，拥有净现金流，而中远海控（1919）则高负债。他补充，中远海控持有七成东方海外股权，母公司求息下，东方海外很大机会派息，且派息比率平均超过90%，相信现估值被低估。
　　然而，安里控股主席兼行政总裁黄伟康称，市场对Omicron认识不足，忧虑全球扩敌，刺激疫苗概念股上扬，大市则下滑，但事实是Omicron虽传播速度快，惟未见「恶咗」，死亡率和重症个案暂不高，似乎投资者反应过度。他指出，现时欧美国家选择「与病毒共存」，现有疫苗仍有助降低重病机会，加上许多民众已打两针，未必再出现抢疫苗情况，假若如此，对疫苗概念股的帮助有限。
航运业将迎淡季
　　此外，黄伟康指，尽管欧美地区物流工人不足，但圣诞航运高峰期差不多快完结，预计明年1至2月运费将回落，而到3至4月会是航运业淡季，目前再追航运股值博空间有限，仅宜超短线炒作。
　　医药股方面，黄子燊认为不妨炒一转，并强调心态上应视为短线操作，行业中可留意药明生物（2269），虽与新冠疫苗实际关系不大，但其CDMO（新药研究、开发及生产服务业务）处于高增长，并是行业龙头，现价位吸引，出现新冠变种病毒可视为推升其股价的催化剂。黄伟康亦认为，撇除新变种病毒因素，个别基本面良好的医药股可吼，当中药明生物值得留意，因其药物临床开发持续增长；另外，和黄医药（013）不妨多望两眼，相信股价已见底，近日回复升势。
　　至于「宅经济」概念股，由于从高位累跌已多，黄伟康相信，负面因素如盈利下降已在股价反映，个别电商和手游股可吼，例如心动公司（2400）于40元有支持，升至55元附近才遇阻力，因此不妨于此区间炒上落；又如中手游（302），从今年7月高位5元泻至10月初的3元，跌幅达四成，料再跌空间不多。
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