股海风云——中芯绩靓趁低吸纳

股海风云

雷雨

2021-11-15 04:17 HKT

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产经专栏

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中芯国际（981）上周在好淡消息对撼下，两日内一度由升至24.3元，到急挫至21.95元，幅度达9.7%。波幅虽大，审时度势，反可提供低吸机会。短线以技术反弹上限27.2元为目标，升幅两成。
　　上周两大消息，其一是中芯公布第三季业绩，另一项是业界元老蒋尚义，出任副董事长不足一年，以陪伴家人为由请辞，另执行董事梁孟松同时辞去董事职务，但仍留任联合首席执行官。两人曾任职台积电，于行内地位同样举足轻重，辞任消息传出后，尽管过去一年屡有核心人员离职，上交所仍即下发监管工作函，影响所及，同日公布第三季营收及毛利率齐创新高，仍难免引起市场忧虑，股价随即由上周四高位回调，连挫两日，全周收22.6元，较前周收23.05元跌2%。
　　从股价表现角度看，上周中芯回跌并未影响中短期向好走势。上周四早段股价曾重越所有平均线，10天及20天线且先后升越50天线，出现中期上升黄金交叉讯号，向反弹区24.9元至27.2元进发，但因为连跌两日才令9RSI回跌至50以下，形势上反有利趁低吸纳。
　　业绩表现虽无惊喜，亦未致令人失望。中芯第三季度营收按年增30.7%至14.15亿美元，毛利率则由第二季度的30.1%提升至33.1%，按年更升达8.9个百分点。以上两项数据均达管理层较早时预期水平，相信市场应收货，待管理层人事变动的震荡平息，相信中芯股价很快重回近期逐渐形成的升轨。
高盛看好目标37.6元
　　中芯第三季度按年多赚25.3%，唯一打个折扣是比上季度倒退53.3%。管理层预期第四季度按季增11%至13%，全年销售增长目标可进一步调高至39%，以第四季度毛利率介乎33%至35%推算，今年盈利预测增达65%至11.8亿美元，现价预测市盈率15.9倍，与主要同业华虹半导体（1347）预测41.8倍比较，折让达62%，低估值可提供较大上升空间。
　　就中芯最新业绩报告，高盛认为第三季度盈利较市场预期为高，维持其买入评级，目标价37.6元，升幅达66%。面对目前产能仍未能满足客户需求，中芯正积极加强产能，成立合营公司，预期经今年快速成长后，明年收益及利润均保持增长势头，支持股价长期向好。
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