财金解码——监管暂缓 双11开锣 科网龙头重新上路
财金解码本报记者
2021-11-08 04:17 HKT
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去年底中国刮起监管风暴，科网板块遭殃，但近日监管风险纾缓，加上「双十一」网购节来临，科网股触底反扑。分析员普遍认为，中资科网股最坏情况应已过去，惟未确认转势，待由高位回落分注买较稳阵；行业龙头ATMXJ依然是首选，而个别云概念软件股则可借势炒上落。记者 袁国守、尹琛
监管风潮打残多个中资板块，科网股首当其冲，多只科网巨企从去年高位累泻逾五成，以阿里巴巴（9988）为例，去年10月底曾飙至历史高位309.4元，之后接连下挫，上月插至年内低位132元，跌幅达57%，伤势甚重，令不少持货者成了「蟹民」。
不过，近期内地未见再传出重大监管消息，且踏入11月「双十一」购物节开锣，科网股借势反弹，ATMXJ中的阿里、美团（3690）及京东（9618），过去1个月均有逾一成进帐。参考去年「双十一」的电商销售数字，全周期（11月1日至11日）内地销售额达8403亿元人民币，按年增长29%，占全年网络零售总额的7.1%；当中阿里旗下天猫平台成交额占市场份额的一半，达4982亿元人民币，按年升26%，可见「双十一」对电商相当重要。
然而，「碳中和」为当前国策大方向，消费也要讲求环保及「可持续性」，所以有分析估计今年「双十一」未必如过往一味追求高增长；同时，「双十一」因素大部份已在股价反映，短期未必能单凭此利好消息续推升科网股。再者，大市不就，恒指再度失守25000点，上周五收报24870点，跌354点或1.4%。
龙头ATMXJ待回吐吸纳
因此，尽管科网股最坏时刻相信已过去，投资价值重新浮现，但较稳阵的投资策略，是待从高位调整后分注吸纳，龙头企业ATMXJ会是行业首选。研究机构晨星于10月中发表《亚洲股票第四季度展望报告》，指出内地虽然有监管风险，但随着政策陆续出台，已经趋向明朗化，并认为腾讯（700）及网易（9999）两大龙头是科技股首选。该报告指，监管压力可能延续至明年首季，但现时仍是投资科技股的理想时机，今年第四季至明年，科技股走势将慢慢好转。
财金解码 本报记者
监管风潮打残多个中资板块，科网股首当其冲，多只科网巨企从去年高位累泻逾五成，以阿里巴巴（9988）为例，去年10月底曾飙至历史高位309.4元，之后接连下挫，上月插至年内低位132元，跌幅达57%，伤势甚重，令不少持货者成了「蟹民」。
不过，近期内地未见再传出重大监管消息，且踏入11月「双十一」购物节开锣，科网股借势反弹，ATMXJ中的阿里、美团（3690）及京东（9618），过去1个月均有逾一成进帐。参考去年「双十一」的电商销售数字，全周期（11月1日至11日）内地销售额达8403亿元人民币，按年增长29%，占全年网络零售总额的7.1%；当中阿里旗下天猫平台成交额占市场份额的一半，达4982亿元人民币，按年升26%，可见「双十一」对电商相当重要。
然而，「碳中和」为当前国策大方向，消费也要讲求环保及「可持续性」，所以有分析估计今年「双十一」未必如过往一味追求高增长；同时，「双十一」因素大部份已在股价反映，短期未必能单凭此利好消息续推升科网股。再者，大市不就，恒指再度失守25000点，上周五收报24870点，跌354点或1.4%。
龙头ATMXJ待回吐吸纳
因此，尽管科网股最坏时刻相信已过去，投资价值重新浮现，但较稳阵的投资策略，是待从高位调整后分注吸纳，龙头企业ATMXJ会是行业首选。研究机构晨星于10月中发表《亚洲股票第四季度展望报告》，指出内地虽然有监管风险，但随着政策陆续出台，已经趋向明朗化，并认为腾讯（700）及网易（9999）两大龙头是科技股首选。该报告指，监管压力可能延续至明年首季，但现时仍是投资科技股的理想时机，今年第四季至明年，科技股走势将慢慢好转。
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