企业钱途——认识OTC不同等级
叶德贤
2021-09-16 04:17 HKT
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近年因为SEC针对纳斯达克和纽约交易所IPO的审批都非常严格，特别是中国和香港的企业更增加针对政治及本地法律政策风险的评估，OTC市场再次成为一个到美国上市融资的热门渠道。但很多朋友听到OTC，感觉是一个次等市场，特别是在OTC里面的确有一堆垃圾公司在挂牌。其实在OTC本身也根据公司的规模和对上市规条的遵守程度有不同级别，其中企业达到OTCQB和OTCQX级别的企业，其公司的财务披露架构基本上和纳斯达克及纽约交易所没有分别。
在OTC中有很多公司都是属于没有进行讯息及财务披露的Non Reporting企业，这种企业基本上和一家私人公司的管理运作没有太大分别。很多时一些上市企业都会一段时间留在Non Reporting的情况，以便进行一些企业上的重大重组。
在OTC有进行财务申报的企业中，亦分为Alternate Reporting和SEC Reporting两种。Alternate Reporting是指企业只根据OTC的需求进行年度财务报表披露，相对SEC Reporting的企业需要根据SEC的财务披露要求，作出季度性更详细的财务及企业资讯披露。而一般在美国的基金只会投资到SEC Reporting的企业。
在OTC中要达到更高的OTCQB及OTCQX等级，企业首先必须是SEC Reporting，然后再满足各个级别其他要求。为了帮助企业建立更好的管治及讯息披露系统，一般都会尽快升级到OTCQB，为将来在升级上纳斯达克或纽交所作准备。
若果企业有计划往纳斯达克或纽交所发展，都不会再升级到OTCQX等级。一般都会是一些已经有一定知名度的企业，他们在OTC也已经可以保持非常好的交易量，便会选择升级至OTCQX，而不往纳斯达克或纽交所。
Temir Corp（TMRR）集团顾问
叶德贤
在OTC中有很多公司都是属于没有进行讯息及财务披露的Non Reporting企业，这种企业基本上和一家私人公司的管理运作没有太大分别。很多时一些上市企业都会一段时间留在Non Reporting的情况，以便进行一些企业上的重大重组。
在OTC有进行财务申报的企业中，亦分为Alternate Reporting和SEC Reporting两种。Alternate Reporting是指企业只根据OTC的需求进行年度财务报表披露，相对SEC Reporting的企业需要根据SEC的财务披露要求，作出季度性更详细的财务及企业资讯披露。而一般在美国的基金只会投资到SEC Reporting的企业。
在OTC中要达到更高的OTCQB及OTCQX等级，企业首先必须是SEC Reporting，然后再满足各个级别其他要求。为了帮助企业建立更好的管治及讯息披露系统，一般都会尽快升级到OTCQB，为将来在升级上纳斯达克或纽交所作准备。
若果企业有计划往纳斯达克或纽交所发展，都不会再升级到OTCQX等级。一般都会是一些已经有一定知名度的企业，他们在OTC也已经可以保持非常好的交易量，便会选择升级至OTCQX，而不往纳斯达克或纽交所。
Temir Corp（TMRR）集团顾问
叶德贤
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