财金解码——受惠大宗商品急升 料灾后现重建需求 资源股强势吼位吸
财金解码本报记者
2021-07-27 04:50 HKT
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资源股昨日逆市表现硬净，相信板块仍续受惠经济复苏及通胀预期，另赣锋（1772）及洛钼（3993）在电动车概念带动昨日亦再度突围。受惠大宗商品价格今年急升，多只资源股早前携手盈喜，而国家上周向市场投放投储备金属亦未有限制板块走势，反映市场对商品价格今年升势仍具憧憬，板块料续有势。此外，河南省于水灾后料现重建需求，铝及钢材等价格料受拉动，资源股不妨吼位吸。
监管风波愈演愈烈，持续拖低港股表现，除科技股显著受压，教育股更哀鸿遍野，恒指昨日插逾千点。不过，资源股逆市靠稳，当中以连日狂飙的南方锰业（1091）最为抢眼，再急升28.24%，重上逾5年高。板块中，电动车概念股见弹，赣锋升0.93%，收报163.3元；洛钼扬2.45%至5.86元，均维持自上月底起的较强走势。
全球新冠疫情近日因变种病毒肆虐而反复，但上周五美股再创新高，反映资金已消化疫情反弹利淡，及对经济复苏的乐观展望未受影响，预期商品价格可续受消费及生产需求回升而上扬，资源股后市料动力未止。
赣锋获资金追捧
随著港股踏入业绩期，多只资源股早前接连公布盈喜，当中中铝（2600）预期今年上半年纯利约30亿元（人民币，下同），按年大增约83倍。赣锋本月中亦上调4月底公布的中期纯利增幅，由按年增长4.1倍至6.7倍上调至按年增7.3倍至9.2倍，期内纯利由8亿元至12亿元向上修订为13亿元至16亿元。另江西铜（358）亦料上半年纯利介乎29.9亿元至32.14亿元人民币，按年涨3至3.31倍。
相关盈喜股中，以赣锋因受电动车需求逐步扩大而较获资金追捧，在近日大市弱势下仍愈升愈有，上周曾冲上纪录高位177.4元，其后技术上见超买并随大市略为回调，惟公司盈利前景料受惠锂电池需求上升，可趁短期调整分注吸纳。
中信建投认为，锂资源股正处于最佳配置点，因氢氧化锂供给紧张延续，而碳酸锂下半年虽有部份产能落地，但实际产能释放或仍有限，而下半年电动车需求强势或更显著。
麦格理则引述赣锋管理层预期，锂产品价格将在第三及四季进一步升至每吨超过12万元人民币，主因受电动车的渗透率带动等。麦格理并指赣锋作为电池供应链龙头，料可因而获更高估值，而将目标价升至183元，评级「跑赢大市」。
电动车渗透率预期上升，钴作为锂电池生产资源的需求亦看俏，而作为钴主要供应商的洛钼自上月底止跌回弹后动力不俗，相对年初高位7.67元更具约30%上望空间，部署上可博其完成整固后再发力上扬，惟近日市况较弱，暂宜小注。
展望上，资源股除受惠经济复苏及通胀预期外，近日河南省遭遇强降雨引发洪灾，相关重建需求中长线或进一步加强板块活力。铝及钢材股中，中铝及马钢（323）近日具突破，在动力料将增强下可多作跟进。
铝材淡季需求仍强
中铝于5月再冲上近年高位5.27元后陷调整，但经近一个月横行后开始见突破，并重上5元水平争持。瑞信指，内地铝材于淡季需求仍强，而供应则受制于电力短缺，料部份地区的产能续受影响，将进一步刺激铝价，故升中铝目标价至7.4元，重申「跑赢大市」，并列为行业首选。中铝昨收报4.8元，跌0.83%。
至于马钢昨日则高收0.84%至3.62元，见三连升并力守早前收复的50天线（3.52元）。瑞信预期，马钢产品新增产能或非常有限，及中央或因减碳目标料于下半年削减钢铁生产，均可支持钢价，故将马钢评级由「中性」升至「跑赢大市」，目标价由3.8元上调至4.8元。
赣锋再破顶
公司动向：以自有资金对加拿大Millennial进行要约收购，每股作价3.6加元，交易金额不逾3.53亿加元。
最近业绩：盈喜料上半年纯利13亿元至16亿元人民币，按年增长7.3倍至9.2倍。
股价走势：5月守住150天线后回勇，经上月整固后本月急扬，上周再破顶。
大行评估：麦格理评级「跑赢大市」，予最高目标价183元。
中铝重上5元争持
公司动向：盈喜预期上半年纯利约30亿元人民币，按年增长约83倍。
最近业绩：首季盈利9.67亿元人民币，按年大升30倍。
股价走势：自去年底起反复上扬，今年4月更在急升下冲上逾3年高5.27元，但在超买下调整，6月成功收复50天线后横行整固，近日见突破重上5元争持。
大行评估：瑞信看7.4元，评级「跑赢大市」。
新地息率四厘快可吸赣锋再破顶
上周五杜指及纳指均曾创历史新高，之后稍回收盘，但对港股帮助不大，投资者认为亚爷的政策风险，将会继续影响港股表现。
昨日恒指全日收26192点，跌1129点或4.1%。恒生科技指数报6790点，跌477点或6.6%。国指跌483点或4.9%，报9355点，大市成交激增至2682亿元，沽压沉重。
市场监管总局等七部门联合印发《关于落实网络餐饮平台责任切实维护外卖送餐员权益的指导意见》。《意见》称，不得将「最严算法」作为考核要求，在完善社会保障方面，督促平台及第三方合作单位为建立劳动关系的外卖送餐员参加社会保险，支持其他外卖送餐员参加社会保险，按照国家规定参加平台灵活就业人员职业伤害保障试点。
美团（3690）收报235.6元，暴跌13.8%；腾讯（700）收报490元，跌7.7%；阿里巴巴（9988）跌6.4%；港交所（388）收报500元，跌4%。
苹果业务全面超预期
在上一季度，苹果各业务全面超预期，利润翻倍。展望本季，全球晶片大缺货恐影响苹果业绩表现，中芯（981）收24.15元，逆市升10.3%。
跌幅较大有京东健康（6618）跌17.1%；海底捞（6862）跌16%；碧桂园服务（6098）跌16%；物业股恒大物业（6666）跌12%；快手－W（1024）跌12%；阿里健康（241）跌11%；生物股药明生物（2269）收117元，跌9.8%。
濠赌股金沙（01928）跌6.3%；汽车股比亚迪（1211）收217.8元，跌4.1%；招行（3968）收60.3元，下跌4%。华润啤酒（291）跌4.3%。信义光能（968）跌3.1%。
教育股为重灾区
教育股继续是重灾区，跌幅相当严重。其中，思考乐教育（1769）下跌最大，收报1.38元，跌45.5%，接近五成；新东方在线（1797）收报3.94元，跌33.4%；天立教育（1773）收报1.82元，跌29.2%；睿见教育（6068）收报1.54元，跌17.2%。
新地（016）息率4厘，昨日收114.5元，如回至250天线109元附近即可储入。公司动向：以自有资金对加拿大Millennial进行要约收购，每股作价3.6加元，交易金额不逾3.53亿加元。
最近业绩：盈喜料上半年纯利13亿元至16亿元人民币，按年增长7.3倍至9.2倍。
股价走势：5月守住150天线后回勇，经上月整固后本月急扬，上周再破顶。
大行评估：麦格理评级「跑赢大市」，予最高目标价183元。
财金解码 本报记者
监管风波愈演愈烈，持续拖低港股表现，除科技股显著受压，教育股更哀鸿遍野，恒指昨日插逾千点。不过，资源股逆市靠稳，当中以连日狂飙的南方锰业（1091）最为抢眼，再急升28.24%，重上逾5年高。板块中，电动车概念股见弹，赣锋升0.93%，收报163.3元；洛钼扬2.45%至5.86元，均维持自上月底起的较强走势。
全球新冠疫情近日因变种病毒肆虐而反复，但上周五美股再创新高，反映资金已消化疫情反弹利淡，及对经济复苏的乐观展望未受影响，预期商品价格可续受消费及生产需求回升而上扬，资源股后市料动力未止。
赣锋获资金追捧
随著港股踏入业绩期，多只资源股早前接连公布盈喜，当中中铝（2600）预期今年上半年纯利约30亿元（人民币，下同），按年大增约83倍。赣锋本月中亦上调4月底公布的中期纯利增幅，由按年增长4.1倍至6.7倍上调至按年增7.3倍至9.2倍，期内纯利由8亿元至12亿元向上修订为13亿元至16亿元。另江西铜（358）亦料上半年纯利介乎29.9亿元至32.14亿元人民币，按年涨3至3.31倍。
相关盈喜股中，以赣锋因受电动车需求逐步扩大而较获资金追捧，在近日大市弱势下仍愈升愈有，上周曾冲上纪录高位177.4元，其后技术上见超买并随大市略为回调，惟公司盈利前景料受惠锂电池需求上升，可趁短期调整分注吸纳。
中信建投认为，锂资源股正处于最佳配置点，因氢氧化锂供给紧张延续，而碳酸锂下半年虽有部份产能落地，但实际产能释放或仍有限，而下半年电动车需求强势或更显著。
麦格理则引述赣锋管理层预期，锂产品价格将在第三及四季进一步升至每吨超过12万元人民币，主因受电动车的渗透率带动等。麦格理并指赣锋作为电池供应链龙头，料可因而获更高估值，而将目标价升至183元，评级「跑赢大市」。
电动车渗透率预期上升，钴作为锂电池生产资源的需求亦看俏，而作为钴主要供应商的洛钼自上月底止跌回弹后动力不俗，相对年初高位7.67元更具约30%上望空间，部署上可博其完成整固后再发力上扬，惟近日市况较弱，暂宜小注。
展望上，资源股除受惠经济复苏及通胀预期外，近日河南省遭遇强降雨引发洪灾，相关重建需求中长线或进一步加强板块活力。铝及钢材股中，中铝及马钢（323）近日具突破，在动力料将增强下可多作跟进。
铝材淡季需求仍强
中铝于5月再冲上近年高位5.27元后陷调整，但经近一个月横行后开始见突破，并重上5元水平争持。瑞信指，内地铝材于淡季需求仍强，而供应则受制于电力短缺，料部份地区的产能续受影响，将进一步刺激铝价，故升中铝目标价至7.4元，重申「跑赢大市」，并列为行业首选。中铝昨收报4.8元，跌0.83%。
至于马钢昨日则高收0.84%至3.62元，见三连升并力守早前收复的50天线（3.52元）。瑞信预期，马钢产品新增产能或非常有限，及中央或因减碳目标料于下半年削减钢铁生产，均可支持钢价，故将马钢评级由「中性」升至「跑赢大市」，目标价由3.8元上调至4.8元。
赣锋再破顶
公司动向：以自有资金对加拿大Millennial进行要约收购，每股作价3.6加元，交易金额不逾3.53亿加元。
最近业绩：盈喜料上半年纯利13亿元至16亿元人民币，按年增长7.3倍至9.2倍。
股价走势：5月守住150天线后回勇，经上月整固后本月急扬，上周再破顶。
大行评估：麦格理评级「跑赢大市」，予最高目标价183元。
中铝重上5元争持
公司动向：盈喜预期上半年纯利约30亿元人民币，按年增长约83倍。
最近业绩：首季盈利9.67亿元人民币，按年大升30倍。
股价走势：自去年底起反复上扬，今年4月更在急升下冲上逾3年高5.27元，但在超买下调整，6月成功收复50天线后横行整固，近日见突破重上5元争持。
大行评估：瑞信看7.4元，评级「跑赢大市」。
新地息率四厘快可吸赣锋再破顶
上周五杜指及纳指均曾创历史新高，之后稍回收盘，但对港股帮助不大，投资者认为亚爷的政策风险，将会继续影响港股表现。
昨日恒指全日收26192点，跌1129点或4.1%。恒生科技指数报6790点，跌477点或6.6%。国指跌483点或4.9%，报9355点，大市成交激增至2682亿元，沽压沉重。
市场监管总局等七部门联合印发《关于落实网络餐饮平台责任切实维护外卖送餐员权益的指导意见》。《意见》称，不得将「最严算法」作为考核要求，在完善社会保障方面，督促平台及第三方合作单位为建立劳动关系的外卖送餐员参加社会保险，支持其他外卖送餐员参加社会保险，按照国家规定参加平台灵活就业人员职业伤害保障试点。
美团（3690）收报235.6元，暴跌13.8%；腾讯（700）收报490元，跌7.7%；阿里巴巴（9988）跌6.4%；港交所（388）收报500元，跌4%。
苹果业务全面超预期
在上一季度，苹果各业务全面超预期，利润翻倍。展望本季，全球晶片大缺货恐影响苹果业绩表现，中芯（981）收24.15元，逆市升10.3%。
跌幅较大有京东健康（6618）跌17.1%；海底捞（6862）跌16%；碧桂园服务（6098）跌16%；物业股恒大物业（6666）跌12%；快手－W（1024）跌12%；阿里健康（241）跌11%；生物股药明生物（2269）收117元，跌9.8%。
濠赌股金沙（01928）跌6.3%；汽车股比亚迪（1211）收217.8元，跌4.1%；招行（3968）收60.3元，下跌4%。华润啤酒（291）跌4.3%。信义光能（968）跌3.1%。
教育股为重灾区
教育股继续是重灾区，跌幅相当严重。其中，思考乐教育（1769）下跌最大，收报1.38元，跌45.5%，接近五成；新东方在线（1797）收报3.94元，跌33.4%；天立教育（1773）收报1.82元，跌29.2%；睿见教育（6068）收报1.54元，跌17.2%。
新地（016）息率4厘，昨日收114.5元，如回至250天线109元附近即可储入。公司动向：以自有资金对加拿大Millennial进行要约收购，每股作价3.6加元，交易金额不逾3.53亿加元。
最近业绩：盈喜料上半年纯利13亿元至16亿元人民币，按年增长7.3倍至9.2倍。
股价走势：5月守住150天线后回勇，经上月整固后本月急扬，上周再破顶。
大行评估：麦格理评级「跑赢大市」，予最高目标价183元。
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