实力股起底——丘钛中长线看21.8元
利贞
2021-07-16 04:18 HKT
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受惠智能手机市场复苏及公司市场份额提升，相信丘钛科技（1478）今年下半年业务会有所改善。预期新兴市场需求继续复苏，虽然镜头模组及平均销售单价或会放缓，不过有关因素会被表现强劲的指纹模组抵销，估计第二季是最坏情况，第三季出货量改善将可再度带动势头，为股价带来上升动力。建议可于16.75元买入，中长线目标价21.8元。丘钛科技昨日收报17.36元，升0.3元。
旗下昆山丘钛拟申上市
丘钛科技主要生产及销售手机及其他移动通信终端的摄像头模组及指纹识别模组。6月份，集团录得摄像头模组销售数量合计3838.9万件，按年增20.5%，按月回升0.3%；其中1000万像素及以上摄像头模组产品的销售数量2592.8万件，按年及按月分别降1%及7.6%。期内，指纹识别模组产品销售数量1025万件，按年增50.6%，按月增35.4%。
集团去年下半年录得销售86亿元人民币，毛利率达12.1%，主要受惠产能利用率提升、产品组合改善及自动化生产能力。集团预计今年手机镜头模组出货量将按年升30%，而指纹模组业务也按年升30%，同时亦期望将两者的产能提升。
集团估计今年将持续去年下半年手机镜头模组的平均销售单价下跌的情况，不过幸好毛利率将维持相对较高水平，加上智能手机客户竞争加剧，光学升级趋势将在今年下半年重现。指纹业务方面，受惠指纹侧按钮采纳比例提升，其盈利能力正逐步改善，同时欧菲光被美国制裁，估计今年将受惠指纹业务市场份额提升。
此外，丘钛科技计划将旗下昆山丘钛上市，有关申请建议已在深圳证券交易所创业板提交上市申请，预期发行量将不低于3.2亿股（相当于扩大后总股本10%）。相信计划一旦落实，或将成为股价催化剂。
利贞
旗下昆山丘钛拟申上市
丘钛科技主要生产及销售手机及其他移动通信终端的摄像头模组及指纹识别模组。6月份，集团录得摄像头模组销售数量合计3838.9万件，按年增20.5%，按月回升0.3%；其中1000万像素及以上摄像头模组产品的销售数量2592.8万件，按年及按月分别降1%及7.6%。期内，指纹识别模组产品销售数量1025万件，按年增50.6%，按月增35.4%。
集团去年下半年录得销售86亿元人民币，毛利率达12.1%，主要受惠产能利用率提升、产品组合改善及自动化生产能力。集团预计今年手机镜头模组出货量将按年升30%，而指纹模组业务也按年升30%，同时亦期望将两者的产能提升。
集团估计今年将持续去年下半年手机镜头模组的平均销售单价下跌的情况，不过幸好毛利率将维持相对较高水平，加上智能手机客户竞争加剧，光学升级趋势将在今年下半年重现。指纹业务方面，受惠指纹侧按钮采纳比例提升，其盈利能力正逐步改善，同时欧菲光被美国制裁，估计今年将受惠指纹业务市场份额提升。
此外，丘钛科技计划将旗下昆山丘钛上市，有关申请建议已在深圳证券交易所创业板提交上市申请，预期发行量将不低于3.2亿股（相当于扩大后总股本10%）。相信计划一旦落实，或将成为股价催化剂。
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