财金解码——经济复苏通胀升 商品价格齐反弹 资源股受惠可看高一线
财金解码本报记者
2021-07-06 04:50 HKT
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港股昨下试28000关，但资源股受不同利好提振表现抢眼。经济复苏下通胀升温，资源价格今年进入超级周期，资源股受惠跑出。板块于5月中虽曾因中央政府表示要遏止商品价格升势过快而急回。不过，多只资源股近日均自低位反弹，反映市场对政策利淡已作消化，展望在各国刺激经济措施包括美国的万亿美元基建计划下，资源价格仍将看涨，板块后市可看高一线。
恒指于7月出闸脱脚，月内两个交易日连挫684点，昨跌166点，收报28143点，并消化自6月中起的升幅，曾见一个月低28042点。相对上，资源股自上月中随大市反弹后维持稳健，昨日板块中多只个股更乘消息逆市上冲。
锂电池股有买盘
于板块中较为强势的锂电池股赣锋（1772）受惠Tesla第二季全球汽车交付量创出20.12万辆的纪录高而落镬，全日炒高11.83%，收报124.8元，除重越120元关外，更曾再踏逾4个月高125.5元。同属电动车产业链的钴供应商洛钼（3993）亦受惠炒高8.89%，收造5.02元，重上5元关并上望50天线（5.1元）。至于分别盈喜料上半年多赚最多1.7倍及逾2倍的紫金（2899）及宏桥（1378），则高收2.1%及3.08%。
在经济复苏及通胀升温成为今年主要投资主题下，资源股受惠商品价格上升而走势强劲。不过，商品价格急胀曾于5月引来中央出手干预，国务院常务会议当时强调要做好市场调节，应对大宗商品价格过快上涨，其后多个部门更约谈大宗商品企业排查垄断及炒作。消息拖累资源股应声回吐，洛钼踏入6月更曾见9连跌。
至上月中，国家粮食和物资储备局更公布将分批投放铜、铝、锌等国家储备，但资源股相信在政策坏消息大致反映下随市反弹，除洛钼自250天线逐步回升外，江铜（358）、紫金及宏桥俱于150天线附近回勇。
此外，LME铜价于上月中回落至近每吨9000美元后，反复回升至近日约9500美元，亦助提振板块表现。大行中，花旗续看好铜价，认为今年LME铜价在8至9月可以升至每吨1.22万美元，行业中较看好紫金和洛钼。
野村则引述洛钼管理层预期，未来铜的供应有限，看好未来铜的价格走势，因大部份采矿公司均面对矿质下降的问题，使产能下降，料除电动车行业之外，能源储存系统及5G等行业均可带动铜的需求；该行料公司未来将持续增加在刚果的铜及钴产量，故重申目标价7元及「买入」评级。
电动车发展受憧憬
至于另一电动车概念股赣锋上月初曾折让约5%配股，但股价未受太大拖累，力守配股价约101元后更反复整固，昨急飙下更闯逾4个月高，预期在电动车发展憧憬下，赣锋后市可续具活力。
大和指，赣锋管理层表示最近的配售后将继续确保有合适的上游资源；另公司原预期碳酸锂价格于次季进一步下降，惟受惠中国LFP汽车电池需求强劲所支持，其价格一直保持不变，管理层甚至预期碳酸锂价格于第三季将会上升，并认为LFP渗透的趋势不太可能逆转，大和故维持赣锋「买入」评级，目标价由150元微升至152元。
展望上，美国总统拜上月底指，已就其1.2万亿美元的基建计划达成跨党派协议，在更多大型基建预期上马下，国际大宗商品价格料可在需求上升下续受拉动，当中铝价亦潜在受惠。
瑞信指，中铝（2600）预期在更佳的成本控制和销量增长下，盈利能力料可改善，续予「跑赢大市」评级，目标价升至6元。中铝昨收报4.76元，扬5.54%。
赣锋锂业见三月高
公司动向：上月中公布，全资子公司赣锋国际以自有资金1.3亿美元，收购荷兰SPV公司50%股权。
最近业绩：第一季盈利4.76亿元人民币，增长60.5倍。
股价走势：5月触及150天线后回勇，上月曾见消化，但于50天线反弹，整固后昨急飙下见逾3个月高。
大行评估：大和最「牛」看152元，评级「买入」。
洛阳钼业收复20天线
公司动向：截至6月底止，通过集中竞价方式累计回购4851.32万股A股，占公司总股本0.2246%。
最近业绩：第一季盈利10.07亿元人民币，按年增124.8%
股价走势：5月升至近超买加上国策调研商品价格而转跌，上月见九连阴后于250天线回弹，昨急下收复20天线。
大行评估：麦格理评级「跑赢大市」，予目标价8元。
中远海发仍落后
无视美股标普500及纳指创新高，港股昨日续受科技股拖累下跌。恒指早段曾跌267点低见28042点，其后曾倒升28点高见28338点，最终全日跌166点收28143点，五连跌；国指跌1.4%收10274点；恒生科技指数跌2.3%收7712点，大市成交1653亿元，沪深港通南下交易录净流出金额共68亿元人民币。 中国6月财新服务业PMI降至50.3创十四个月低，上证综指全日升15点收3534点。
担心内地对互联网平台收紧监管持续，国家网信办对「运满满」、「货车帮」及「BOSS直聘」启动网络安全审查，内地反垄断监管机构将正式阻止腾讯（700） 对旗下两大直播平台虎牙及斗鱼的合并计划，腾讯（700）收报554元，跌3.6%，阿里巴巴（9988）收报206元，跌2.8%，美团（3690）收报287元，跌5.6%，京东（9618）收报292元，跌2.9%，百度（9888）收报185.3元，跌4.1%，哔哩哔哩（9626）收报900元，跌3.7%，快手（1024）收报172.4元，跌5.9%。其余科技股明源云（909） 跌3.4%，微盟（2013）跌3.8%。鸿普下载人数升，高盛唱好的中软（354） 逆市升13.7%，手机部件股舜宇（2382）升2.5%。
内需股海尔智家（6690）跌4.4%，蓝月亮（6993）跌4.2%，体育用品股李宁（2331）跌2.8%。维他奶国际（345）被指为袭警凶徒员工悼念，遭内地零售商下架产品，股价收报25.95元，跌11.7%。
内房股融创中国（1918） 跌8.6%，世茂集团（813）跌2.8%。新上市归创通桥（2190）首日股价高低见60.8元及50.5元，全日收60元，较上市价42.7元升40.5%。内地著名风投青域基金发布碳中和投资蓝皮书，料未来五年新能源车销量复合增逾三成。
汽车股吉利（175）升5.4%，比亚迪（1211）升4.9%，长城汽车（2333）升6.7%。 锂电池材料股赣锋锂业（1772）升11.8%。汽车代理股中升（881）向高瓴管理基金折让近9%配股筹近30亿元，股价照升2.9%。 金属股份回升，江铜（358）升3%，五矿资源（1208）升3.5%，中铝（2600）升5.5%，洛钼（3993）升8.9%。
航运股各有升跌，东方海外（316）升5.5%，中远海控（1919）跌2.7%。板块仍强势，中远海发（2866）升5.7%收1.85元，已呈突破，股价仍落后，可候回吸纳，有机上试2017年高位2.07元。
财金解码 本报记者
恒指于7月出闸脱脚，月内两个交易日连挫684点，昨跌166点，收报28143点，并消化自6月中起的升幅，曾见一个月低28042点。相对上，资源股自上月中随大市反弹后维持稳健，昨日板块中多只个股更乘消息逆市上冲。
锂电池股有买盘
于板块中较为强势的锂电池股赣锋（1772）受惠Tesla第二季全球汽车交付量创出20.12万辆的纪录高而落镬，全日炒高11.83%，收报124.8元，除重越120元关外，更曾再踏逾4个月高125.5元。同属电动车产业链的钴供应商洛钼（3993）亦受惠炒高8.89%，收造5.02元，重上5元关并上望50天线（5.1元）。至于分别盈喜料上半年多赚最多1.7倍及逾2倍的紫金（2899）及宏桥（1378），则高收2.1%及3.08%。
在经济复苏及通胀升温成为今年主要投资主题下，资源股受惠商品价格上升而走势强劲。不过，商品价格急胀曾于5月引来中央出手干预，国务院常务会议当时强调要做好市场调节，应对大宗商品价格过快上涨，其后多个部门更约谈大宗商品企业排查垄断及炒作。消息拖累资源股应声回吐，洛钼踏入6月更曾见9连跌。
至上月中，国家粮食和物资储备局更公布将分批投放铜、铝、锌等国家储备，但资源股相信在政策坏消息大致反映下随市反弹，除洛钼自250天线逐步回升外，江铜（358）、紫金及宏桥俱于150天线附近回勇。
此外，LME铜价于上月中回落至近每吨9000美元后，反复回升至近日约9500美元，亦助提振板块表现。大行中，花旗续看好铜价，认为今年LME铜价在8至9月可以升至每吨1.22万美元，行业中较看好紫金和洛钼。
野村则引述洛钼管理层预期，未来铜的供应有限，看好未来铜的价格走势，因大部份采矿公司均面对矿质下降的问题，使产能下降，料除电动车行业之外，能源储存系统及5G等行业均可带动铜的需求；该行料公司未来将持续增加在刚果的铜及钴产量，故重申目标价7元及「买入」评级。
电动车发展受憧憬
至于另一电动车概念股赣锋上月初曾折让约5%配股，但股价未受太大拖累，力守配股价约101元后更反复整固，昨急飙下更闯逾4个月高，预期在电动车发展憧憬下，赣锋后市可续具活力。
大和指，赣锋管理层表示最近的配售后将继续确保有合适的上游资源；另公司原预期碳酸锂价格于次季进一步下降，惟受惠中国LFP汽车电池需求强劲所支持，其价格一直保持不变，管理层甚至预期碳酸锂价格于第三季将会上升，并认为LFP渗透的趋势不太可能逆转，大和故维持赣锋「买入」评级，目标价由150元微升至152元。
展望上，美国总统拜上月底指，已就其1.2万亿美元的基建计划达成跨党派协议，在更多大型基建预期上马下，国际大宗商品价格料可在需求上升下续受拉动，当中铝价亦潜在受惠。
瑞信指，中铝（2600）预期在更佳的成本控制和销量增长下，盈利能力料可改善，续予「跑赢大市」评级，目标价升至6元。中铝昨收报4.76元，扬5.54%。
赣锋锂业见三月高
公司动向：上月中公布，全资子公司赣锋国际以自有资金1.3亿美元，收购荷兰SPV公司50%股权。
最近业绩：第一季盈利4.76亿元人民币，增长60.5倍。
股价走势：5月触及150天线后回勇，上月曾见消化，但于50天线反弹，整固后昨急飙下见逾3个月高。
大行评估：大和最「牛」看152元，评级「买入」。
洛阳钼业收复20天线
公司动向：截至6月底止，通过集中竞价方式累计回购4851.32万股A股，占公司总股本0.2246%。
最近业绩：第一季盈利10.07亿元人民币，按年增124.8%
股价走势：5月升至近超买加上国策调研商品价格而转跌，上月见九连阴后于250天线回弹，昨急下收复20天线。
大行评估：麦格理评级「跑赢大市」，予目标价8元。
中远海发仍落后
无视美股标普500及纳指创新高，港股昨日续受科技股拖累下跌。恒指早段曾跌267点低见28042点，其后曾倒升28点高见28338点，最终全日跌166点收28143点，五连跌；国指跌1.4%收10274点；恒生科技指数跌2.3%收7712点，大市成交1653亿元，沪深港通南下交易录净流出金额共68亿元人民币。 中国6月财新服务业PMI降至50.3创十四个月低，上证综指全日升15点收3534点。
担心内地对互联网平台收紧监管持续，国家网信办对「运满满」、「货车帮」及「BOSS直聘」启动网络安全审查，内地反垄断监管机构将正式阻止腾讯（700） 对旗下两大直播平台虎牙及斗鱼的合并计划，腾讯（700）收报554元，跌3.6%，阿里巴巴（9988）收报206元，跌2.8%，美团（3690）收报287元，跌5.6%，京东（9618）收报292元，跌2.9%，百度（9888）收报185.3元，跌4.1%，哔哩哔哩（9626）收报900元，跌3.7%，快手（1024）收报172.4元，跌5.9%。其余科技股明源云（909） 跌3.4%，微盟（2013）跌3.8%。鸿普下载人数升，高盛唱好的中软（354） 逆市升13.7%，手机部件股舜宇（2382）升2.5%。
内需股海尔智家（6690）跌4.4%，蓝月亮（6993）跌4.2%，体育用品股李宁（2331）跌2.8%。维他奶国际（345）被指为袭警凶徒员工悼念，遭内地零售商下架产品，股价收报25.95元，跌11.7%。
内房股融创中国（1918） 跌8.6%，世茂集团（813）跌2.8%。新上市归创通桥（2190）首日股价高低见60.8元及50.5元，全日收60元，较上市价42.7元升40.5%。内地著名风投青域基金发布碳中和投资蓝皮书，料未来五年新能源车销量复合增逾三成。
汽车股吉利（175）升5.4%，比亚迪（1211）升4.9%，长城汽车（2333）升6.7%。 锂电池材料股赣锋锂业（1772）升11.8%。汽车代理股中升（881）向高瓴管理基金折让近9%配股筹近30亿元，股价照升2.9%。 金属股份回升，江铜（358）升3%，五矿资源（1208）升3.5%，中铝（2600）升5.5%，洛钼（3993）升8.9%。
航运股各有升跌，东方海外（316）升5.5%，中远海控（1919）跌2.7%。板块仍强势，中远海发（2866）升5.7%收1.85元，已呈突破，股价仍落后，可候回吸纳，有机上试2017年高位2.07元。
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