大行晨报——美汇微升卡普兰料明年首加息

2021-06-25 04:18 HKT

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　　美汇指数轻微上涨，两名美联储官员预计，美联储将在2022年首次加息，达拉斯联储主席卡普兰表示，美国经济可能比市场预期，更早达到美联储缩减资产购买规模的门槛。
　　由于石油和金属扩大升幅，商品货币上涨；澳元、纽元走强。有迹象显示，英国与欧盟在北爱尔兰问题上的关系解冻；投资者等待周四英国央行的通胀展望所发出的讯号。
　　6月份美国制造业活动以2007年有数据以来最快的速度扩张。受房价上升拖累，上个月美国新房销售出乎意料地下降。市场重新关注通货再膨胀主题，随著时间推进，再通胀交易还是反再通胀交易会更具影响力。
美制造业新定单流入回落
　　美国6月Markit PMI初值报告，制造业和服务业生产增长和新定单流入，均已脱离高峰，很大程度上是因为产能限制了企业应付需求的能力，尽管价格指标也从5月份的历史高位下滑，但很明显，经济仍在继续运行。商品和服务的价格仍在急剧上涨，企业在努力填补空缺，制造商的仓库库存正在以令人担忧的速度被消耗。
　　日本央行行长黑田东彦表示，企业融资依然面临压力，将保持企业借贷措施，支持私营部门在气候变化方面的努力对宏观经济带来助力，日本经济正以趋势回升。
　　伦敦银行同业拆借利率上升、商品价格上涨和亚洲货币走软，均推动汇率触及年初至今的高点111.10；汇价在111.75左右有大型期权周四到期，可能会缓和升势并加剧波动，短线支持位在110.30附近。市场对美联储将率先收紧政策的预期升温，推动日圆汇率下跌。美元兑日圆昨欧市，在110.90水平整固，下方支持110.30、109.70。
　　法国6月制造业信心指数为107，预估为108，前值为108；商业信心指数为113，预估为110。一项调查显示，欧罗区6月企业以15年来最快的速度增长，因更多封锁措施放松和被压抑的需求获得释放，推动了欧罗区服务业的反弹。
欧罗上方阻力1.1955
　　从技术上看，欧罗兑美元上周下挫后，整体形势对沽仓有利。欧罗昨日欧市，在1.1930水平整固，上方阻力1.1955、1.1990。欧罗收市重上1.1990以上，才能扭转下行趋势。
　　市场认为，2024年可能是加息的一年；澳洲央行反对鹰派观点，助理行长Ellis强调，实现充份就业是一项重要的国家优先事项；虽然可以看到澳洲央行在2023年下半年采取行动的可能性，并且市场应该消化这一观点；但鉴于澳洲央行工资增长标准维持在3%的高水平，预计2024年更有可能加息。澳元昨日欧市，在0.7575水平整固，上方阻力0.7615、0.7675。
国泰君安财富管理投资顾问
徐惠芳