大行晨报——联储缓和加息美元高位回落

2021-06-23 04:18 HKT

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　　美元从两个月高位回落，市场猜测，美联储官员将缓和他们的加息言论，加上商品价格回稳。美汇指数昨日欧市，升至92.05水平，趋势往上，下方支持91.65、91.00。
　　首先，全球经济复苏仍在加速，范围也在扩大。美联储的点阵图发出了鹰派信号，但主席鲍威尔继续淡化近期缩减量化宽松的风险，但美联储在缩减宽松政策仍落后于10国集团（G10）的许多央行。
　　将于周五公布的美国生产者物价通胀数据，也将成为关注焦点，投资者从中寻找价格压力，可能在更长时间内保持较高水平的信号，或推动美联储比预期更早收紧政策。若通胀数据高于预期，或者比预期更棘手，预示著美联储撤走宽松政策的时间表会更加激进。
金价一度升近20美元
　　周一，金价在创下15个月来最大按周跌幅后攀升，一度升近20美元，收于每盎司1783.27美元，受美元下跌和交易所基金持仓量增加刺激。根据彭博的初步统计，黄金ETF持仓量上周五创下三个月以来最大增幅。昨日欧市，金价在每盎司1,780美元整固，上方阻力1,810、1,850美元。
　　原油创下一个月最大升幅，受美元走软刺激。市场预期，美国最大储油中心的供应进一步下降。周一纽约市场原油期货上涨2.8%至2018年以来的最高水平，布伦特原油期货接近每桶75美元这一关键心理关口。WTI原油呈现2018年以来最严重的现货溢价结构。
　　市场预期，今年纽约期油的平均价格将在每桶68美元；之前预期在63美元；2022年将在75美元，之前的预测为60美元；美国页岩油预计将在2023年提高产量。
　　布兰特原油价格有望在今年和2022年达到每桶100美元水平；未来18个月中，全球石油需求的强劲复苏将超过供应的增长，从而进一步消耗库存，并为油价的上行奠定基础。
　　英国5月公共部门（除银行外）净借贷243.3亿英镑，前值为310亿英镑；英国5月公共部门净借贷236.1亿英镑，前值为309.2亿英镑。英镑昨日欧市，在1.3875水平整固，仍受制于100天线，上方阻力1.3940、1.4025。
欧罗1.1890水平整固
　　德国总理默克尔表示，政府对企业的援助在大多数情况下都可以终止，德国经济相对较好地度过了危机。欧罗昨日欧市，在1.1890水平整固，上方阻力1.1940、1.2010。
　　日本5月机械工具定单年率终值为141.9%，前值140.7%。美元兑日圆昨日欧市，在110.45水平整固，趋势往上，下方支持109.80、109.20。风险偏好改善，模型买盘支持了汇价；强大的对冲需求拖累了交叉汇率。
　　风险资产需求增长，瑞郎和日圆等避险货币跑输。风险货币普遍上涨，似乎没有明显的催化剂，澳洲本地数据弱于预期，整体环境在风险胃纳谨慎。
国泰君安财富管理投资顾问
徐惠芳