财金解码——料今年需求强劲 获国策支持发展 晶片股回勇可收集

全球晶片持续短缺，推动龙头厂商集体提高售价，有利行业收入表现。有调查指，今年首季全球首十名晶圆代工厂的总产值再破单季历史新高。展望上，在行业产能未有明显扩张及供应链阻碍下，市场料晶片业今年可在需求强劲具一定增长。近期晶片股重见起动，加上国策料续支持国产晶片发展，现水平不妨收集。
市场调研机构TrendForce数据显示，今年首季十大晶圆代工厂总产值再突破单季新高至227.5亿美元，按季增长1%；主因多项终端应用需求上涨，各厂商均提高售价及调整产品组合，以确保获利水平。
晶圆代工供不应求
　　全球首十大晶圆代工厂商中，由龙头台积电以首季收入129亿美元居首；中芯（981）及华虹半导体（1347）季内则以营收11亿美元及3亿美元，位居第5及第9位。TrendForce并预期，在上半年缺乏明显的产能扩充下，第二季晶圆代工仍处供不应求态势，料平均销售单价将持续上扬。
　　另一调查机构IDC亦指，晶片业供应链的阻碍今年料将持续，在消费、运算、5G及汽车等的需求带动下，行业今年收入将按年升12.5%至5220亿美元。
　　近期，晶片股受惠外围同业绩优带动而重拾活力，中芯及华虹正处反弹后整固，昨随大市走高1.63%及5.04%，收报24.9元及43.75元。
  至于另一主要个股ASM太平洋（522）于4月底公布首季多赚21倍后一度冲上逾2个月高125元，其后虽回吐，但近日已于100元附近重新觅得支持，昨升1.46%，收于104.2元。此外，再加上预期板块可续受惠国产晶片替代政策，现价可部署，吼板块再现突破。
可留意中芯华虹
　　选股上，中芯首季多赚147.6%，获市场指期内产能利用爆满及晶圆价格向上而业务展望良好，惟被美国列入实体清单仍为不确定因素，故亦宜适注跟进。
　　至于华虹首季盈利按年升62.7%，增幅虽未及中芯，但麦格理指其新的12英寸圆晶产能紧张且需求强劲，料今年余下时间业绩将仍向好，并可从中芯手上抢占定单，该行虽因其首季毛利率降至23.7%而降目标价至65.13元，但仍维持「跑赢大市」评级。
　　ASM太平洋首季新增定单总额创历史高78.3亿美元，公司并料下半年度收入仍将强劲，推动其绩后获市场看好，麦格理予目标价162.6元，在其重拾动力下不妨跟进。

ASM太平洋150天线争持
公司动向：首季新增定单总额创历史新高达10.1亿美元，按年升73.4%。
最近业绩：首季盈利5.22亿元，按年增21.1倍。
股价走势：今年1月曾见历史高，其后回落至250天线见弹，4月底绩佳下再上冲，惟亦随即调整，近日于150天线争持。
大行评估：麦格理看162.6元，评级「跑赢大市」。

中芯受制50天线
公司动向：4月底以总交易对价约3.97亿美元出售控股子公司SJ Semiconductor全部股权。
最近业绩：第一季盈利1.59亿美元，按年增长1.48倍。
股价走势：今年1月于大市调整，后大致横行，上月随市先低后高，暂受制50天线。
大行评估：大摩评级「增持」，予目标价31.8元。

华虹横行整固
公司动向：首季销售收入创历史新高，达3.05亿美元。
最近业绩：首季盈利3310万美元，按年增长63.05%。
股价走势：今年2月踏新高后随市况回吐，但至150天线具支持反弹，横行后下月随市转弱，近日圆底回升后正横行整固。
大行评估：麦格理予最「牛」目标价65.13元，评级「跑赢大市」。

平保落后可博反弹
  港股5月份累升1.5%，「五穷」似已完，抗疫较佳、打疫苗较快国家，股市相对好。恒指昨日以接近高位29468点收市，升316点，成交1570亿元。
　　恒生科技指数重越50天线，收8305点，大升201点或2.4%。 绩后获大行维持正面评级的美团（3690）再升6.4%至313元，瑞银料美团旗下「美团优选」于今年第二季亏损将扩大，公司管理层相信亏损额可于今年见顶，公司将策略由增加用户数目转至提升营运效率，并增加更多可持续的商业模式。料第二季酒店业务的机会更多，经营溢利大致维持目标价降至350元，维持「买入」评级，但海通予目标价545元。
　　指数股阿里巴巴（9988）收报218.2元，升3.4%，药明生物（2269）收报124.7元，升2.8%。其他科技股，舜宇（2382）收报206元，升4.3%，华虹半导体（1347）收报43.75元，升5%，比亚由电子（285）收报53.1元，升4.1%，快手 （1024）收报212.2元，升9.2%，半新股京东物流（2618）收报45.8元，升10%。
　　英镑创2018年4月以来新高，升至1.423美元，主要受惠于英国陆续解除防疫措施以及美元疲弱，长江基建 （1038）收报48.65元，升0.6%。
  国泰航空（293）收报6.65元，跌0.4%，本周将开始招聘本地机师，属约18个月来首次，准备迎接未来国际航空复苏。 截至上月，国泰全球各地雇用约3150名机师，当中香港约2600人。
　　上周一推介的澳能建设（1183）收报3.9元，爆升16%，是一个月高位。内地放宽三胎政策概念股急回。好孩子国际（1086）跌12%，锦欣生殖（1951）跌4.9%。
　　中国平安（2318）股价今年大落后，由100元跌至80元，现已触底回升，可博反弹。
财金解码 本报记者