汇市攻略——澳央行议息或助突破闷局
陈健豪
2021-06-01 04:17 HKT
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上周金融市场开始活跃起来，PCE指数升至3.6%，即使是美国联储局最关心的通胀指标、核心PCE指数亦飙升至3.1%、远高于3月的1.9%及联储局的 2%通胀目标，更创下自1992年、近30年以来最高升幅，反映通胀压力升温外，更比市场预期的来得更严重。
不过债劵市场的交易员就似乎暂时相信联储局主席鲍威尔、财长耶伦及其他储局官员的言论，暂时认定通胀压力只是短暂及暂时性的，美国10年期债息不升反跌再次跌至1.58%，不过仍未摆脱近日债市的整固区间1.5-1.77%。美汇指数整体只属有波幅无升幅的走势，守得住支持位、2月份美元反弹的起点89.5、89.7水平，但反弹力度则很弱，除了未有收复开键的91.48外，最高只反弹至90.5阻力，美元反弹乏力，相信跟总统拜登上星期又宣布了任内第一份预算案，下年度政府开支计划大幅增至6万亿美元，虽然公司税都会由21%加至28%，甚至最终为了跟国会妥协而削减规模，都难免令市场即时反应乃美国财政赤字将会大幅恶化，去年美汇指数急跌的原因正是市场对美国双赤字恶化的担忧，成为美汇指数反弹乏力的原因。事实上，截至5月25日的外汇期货美元淡仓从150亿美元回升至278亿美元，都反映市场对美元前景并不看好，亦引证笔者过去一年看淡美元的看法正确，美元跌势在今年或没有去年急速，但易跌难升局面难以逆转，本周交易区间仍继续在89.5-91.4之间。
失业率预期回落至5.9%
本周市场焦点在周五的非农业新增职位，上月数字意外只有26万份低增长，预计今个月除了可以回复正常外，亦有机会将上月的数字向上修正，市场估计今个月将有约60万份职位增长。始终联储局曾经指出就业市场将成为加息的参考指标之一，要是就业市场增长放慢，将难以追回目前仍失去、超过800份的职位，亦成为市场打赌联储局最快要在2023年才有机会加息的关键，至于失业率亦预期将回落至5.9%。同时美联储将在6月16日的货币政策会议前公布褐皮书，包括美联储主席鲍威尔在内的美联储官员将发表讲话。
澳元兑美元短线支持0.7670
今天就公布澳洲央行议息会，维持所有货币政策不变，不过市场最有兴趣关注央行的态度，因为加拿大央行早在上月已收紧了货币政策并开始减少了买债，上星期纽西兰央行又定下最早在明年加息的时间表。市场关注澳央行在货币政策上又会否暗示收紧。不过澳元兑美元先年初只在0.7530-0.8000内波动，最近1个月更只在极尴尬的0.77-0.78水平徘徊，央行言论或成为汇价突破的催化剂。短线支持在0.7670、一旦跌穿或将重新测试前低0.7580-0.7630支持区，仍未买入的投资者，仍可以在这水平买入第一注作长线持有。
乒乓智汇首席营运总监
陈健豪
不过债劵市场的交易员就似乎暂时相信联储局主席鲍威尔、财长耶伦及其他储局官员的言论，暂时认定通胀压力只是短暂及暂时性的，美国10年期债息不升反跌再次跌至1.58%，不过仍未摆脱近日债市的整固区间1.5-1.77%。美汇指数整体只属有波幅无升幅的走势，守得住支持位、2月份美元反弹的起点89.5、89.7水平，但反弹力度则很弱，除了未有收复开键的91.48外，最高只反弹至90.5阻力，美元反弹乏力，相信跟总统拜登上星期又宣布了任内第一份预算案，下年度政府开支计划大幅增至6万亿美元，虽然公司税都会由21%加至28%，甚至最终为了跟国会妥协而削减规模，都难免令市场即时反应乃美国财政赤字将会大幅恶化，去年美汇指数急跌的原因正是市场对美国双赤字恶化的担忧，成为美汇指数反弹乏力的原因。事实上，截至5月25日的外汇期货美元淡仓从150亿美元回升至278亿美元，都反映市场对美元前景并不看好，亦引证笔者过去一年看淡美元的看法正确，美元跌势在今年或没有去年急速，但易跌难升局面难以逆转，本周交易区间仍继续在89.5-91.4之间。
失业率预期回落至5.9%
本周市场焦点在周五的非农业新增职位，上月数字意外只有26万份低增长，预计今个月除了可以回复正常外，亦有机会将上月的数字向上修正，市场估计今个月将有约60万份职位增长。始终联储局曾经指出就业市场将成为加息的参考指标之一，要是就业市场增长放慢，将难以追回目前仍失去、超过800份的职位，亦成为市场打赌联储局最快要在2023年才有机会加息的关键，至于失业率亦预期将回落至5.9%。同时美联储将在6月16日的货币政策会议前公布褐皮书，包括美联储主席鲍威尔在内的美联储官员将发表讲话。
澳元兑美元短线支持0.7670
今天就公布澳洲央行议息会，维持所有货币政策不变，不过市场最有兴趣关注央行的态度，因为加拿大央行早在上月已收紧了货币政策并开始减少了买债，上星期纽西兰央行又定下最早在明年加息的时间表。市场关注澳央行在货币政策上又会否暗示收紧。不过澳元兑美元先年初只在0.7530-0.8000内波动，最近1个月更只在极尴尬的0.77-0.78水平徘徊，央行言论或成为汇价突破的催化剂。短线支持在0.7670、一旦跌穿或将重新测试前低0.7580-0.7630支持区，仍未买入的投资者，仍可以在这水平买入第一注作长线持有。
乒乓智汇首席营运总监
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