汇市攻略——美元反弹最后机会

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陈健豪

2021-05-25 04:16 HKT

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产经专栏

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　　自进入第二季后，市场仍未有确认投资主题，不过通胀和央行收水时间表似乎慢慢形成，预计整个下半年将不停讨论央行的政策，另外市场亦继续关注总统拜登政府提议的刺激经济方案及税收改革的新线索。
　　上星期美国联储局的议息会议记录虽然略为强硬，提及未来几次议息会议可能开始讨论收水的时间表，但由于经济数据仍然好坏参半，投资者未有太大反应。
　　展望本星期重要的经济数据不多，周四公布的美国4月耐用品，市场预计将增长0.8%，同日财长耶伦将会出席众议院金融服务拨款小组的委员会作证。另一方面亦有第一季度个人消费支出 (PCE)和5月份消费者信心指数，其中PCE是联储局重视的通胀指标。值得关注的反而是首次申领失业救济金人数，上周人数跌至44.4万，创下自2020年3月以来最低水平。
美汇短线89.7现支持
　　美汇指数第一季自2月底强势反弹，预期第二季应可延续强势，但自4月1日就在今年高位93.5后反复回落，接连跌穿两大支持92.0和91.48，上星期更创下近3个月低位89.7，此位更属2月底美元大反弹的起点，即使偶有反弹但连91.48都无法收复，由此可见美元反弹动力不强。美元若要在第二季继续反弹，在时间愈来愈少、只余下5月最后一星期及6月份下差不多是最后机会。我自去年3月起长线看淡美元，未来数年美元反复回落机会仍相当高，因此在专栏才多次建议在0.7580水平吸澳元、0.7000水平吸纽元、即使第一季欧元自1.2350调整到1.1850甚至1.1700更属中线吸纳良机，短短两个月欧元又反复回升到1.22水平。不过，外汇市场不如股市无止境上升，尤其汇率乃调节或刺激经济手段，各国在复苏初期都不想本币大幅升值。近日观察，欧元距离今年高位1.2350只差100点、上周英镑更险些创下今年新高1.4240，两只货币已占美汇指数近70%，直接成为推低美元的催化剂。但要留意作为预期通胀升温、经济复苏代表的澳元及纽元，过去一个月就分别只在0.77-0.78和 0.71-0.73整固，刚好只在今年波幅 0.75-0.80 和 0.6940-0.7450 的中间水平，完全没有破顶的气势，亦反映美元跌势并不全面。本周纽西兰央行议息会议，一旦纽元再无力向上突破，反而提防美元仍有反弹机会。美汇指数短线初步在89.7出现支持，美元好友或以跌穿89.6作止蚀，否则就要下试今年低位89.2，短线若升穿90.3、下一阻力在90.9及最关键阻力91.48。
乒乓智汇首席营运总监
陈健豪