鲜股落镬——邮储行息率吸引趁低吸
闻风至
2021-05-03 04:17 HKT
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内银股首季业绩普遍录得不俗表现，惟多只内银股于上周五急回。其中邮储银行（1658）更挫达4.16%，跌至三个月半新低。惟其实力稳健，现价息率亦见吸引，可以趁低收集。
截至三月底止首季，邮储银行实现营业收入773.3亿元人民币，按年增加7.2%；纯利增长5.5%，至212.01亿元人民币，每股收益24分人民币。
季内邮储银行录得利息净收入660.14亿元人民币，增加5.8%；净利息收益率2.4%，净利差2.34%，按季分别上升2个基点。手续费及佣金净收入65.1亿元人民币，增加51.6%。
首季业绩回复增长
摩根士丹利发表报告指出，内银首季季绩稍高于市场预期，但亦为近年纯利增长及核心营运表现分歧最大的一季。据其称，季绩优于预期，主要受信贷质素改善，以及手续费收入健康增长支持，该行追踪的内银首季盈利平均增长5.7%，较中银保监公布的行业平均1.5%为高。大摩又指出，受惠低基数影响，相信国有银行未来数季盈利增长仍会进一步加快。
瑞信亦发表报告称，邮储行首季纯利增长5.5%，较该行及市场预期的7%至8%为低，拨备前盈利则按年增长7.2%，增长良好，并且是自去年全年倒退0.5%回复过来。净利息收益率按季增加2点子至2.4%，手续费收入录得52%强劲按年增幅，主要是受经纪收入按年大增1.28倍推动。瑞信认为，邮储行基本因素仍然强劲，维持「跑赢大市」评级，目标价则由7元下调至6.6元。
邮储行上周五收报5.06元，现价息率约4.9厘，宜候其回至4.8元吸纳，息率更逾5.2厘，吸引力十足。中长线目标看回6.5元，计及股息潜在回报可达40%。
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截至三月底止首季，邮储银行实现营业收入773.3亿元人民币，按年增加7.2%；纯利增长5.5%，至212.01亿元人民币，每股收益24分人民币。
季内邮储银行录得利息净收入660.14亿元人民币，增加5.8%；净利息收益率2.4%，净利差2.34%，按季分别上升2个基点。手续费及佣金净收入65.1亿元人民币，增加51.6%。
首季业绩回复增长
摩根士丹利发表报告指出，内银首季季绩稍高于市场预期，但亦为近年纯利增长及核心营运表现分歧最大的一季。据其称，季绩优于预期，主要受信贷质素改善，以及手续费收入健康增长支持，该行追踪的内银首季盈利平均增长5.7%，较中银保监公布的行业平均1.5%为高。大摩又指出，受惠低基数影响，相信国有银行未来数季盈利增长仍会进一步加快。
瑞信亦发表报告称，邮储行首季纯利增长5.5%，较该行及市场预期的7%至8%为低，拨备前盈利则按年增长7.2%，增长良好，并且是自去年全年倒退0.5%回复过来。净利息收益率按季增加2点子至2.4%，手续费收入录得52%强劲按年增幅，主要是受经纪收入按年大增1.28倍推动。瑞信认为，邮储行基本因素仍然强劲，维持「跑赢大市」评级，目标价则由7元下调至6.6元。
邮储行上周五收报5.06元，现价息率约4.9厘，宜候其回至4.8元吸纳，息率更逾5.2厘，吸引力十足。中长线目标看回6.5元，计及股息潜在回报可达40%。
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