大行晨报——储局议息在即市场取态谨慎

2021-04-28 04:17 HKT

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　　美联储会议前，投资者较为谨慎。美元一度跌创3月3日以来新低，投资者在美联储本周召开货币政策会议前调整仓位。自3月下旬以来，美元已下跌近3%，因美国国债收益率陷于窄幅区间，国债收益率今年上涨给美元带来支持。
　　美联储主席鲍威尔料被问及，劳动力市场改善和新冠疫苗接种推进是否会促使其撤走宽松货币政策，但市场预计，他会认为这种讨论为时过早，这将给美国公债收益率和美元造成下行压力。
　　商品货币上扬，澳元、纽元兑美元创3月18日以来新高，主要受到铁矿石等商品价格大升的支持。中国需求创纪录和供应持续紧张，铁矿石价格大幅上涨，对澳元仍是一个超级有力的利好因素。澳元将在0.76至0.80美元区间内波动。美国疫苗接种推动的反弹应该有利于全球增长和亚洲，进而有利于周期性货币和商品，纽元将面临进一步上行支持，密切关注债券收益率。
　　德国经济部预期，德国政府预期2022年GDP增长3.6%；预期2021年CPI将跳升至2.2%，2022年将放缓至1.5%。德国4月景气判断指数改善幅度不如预期，因为第三波新冠疫情及工业领域零部件供应出现问题，令德国经济复苏步伐放慢。不过，市场大都认为，德国经济稳步走在从新冠危机中复苏的道路上。
欧罗兑美元或突破1.2115
　　欧罗兑美元有望测试重要阻力位1.2185，汇价强劲升至1.2099，上涨动能强劲，或将突破1.2115强劲阻力位，欧罗目前处在超买状态，反映突破该水准后难企稳，不大可能触及阻力位1.2145，下行方面，支持位位于1.2070，此后为1.2050。
　　日本央行公布4月利率会议，维持基准利率在-0.10%不变；以8比1的投票结果通过了利率决定；10年期债券收益率目标维持在0.00%不变；ETF购买上限维持在12万亿日圆不变。
　　日本央行行长黑田东彦表示，2%的通胀目标将在2024年或以后实现，不认为2%的通胀目标需要在他任期内实现。日本央行2021财年的核心CPI预期为0.1%，此前为0.5%；GDP预测为4%，此前预测3.9%；2022财年的核心CPI预期为0.8%，此前为0.7%；GDP预测为2.4%，此前预测1.8%。
　　美元兑日圆开始跌破2021年上行趋势线，反映汇价有跌至200日均线105.75的压力，汇价突破2021年上行趋势线107.74，并指向200日均线105.75，上方阻力位于3月23日低点108.40和55日移动均线109.18。美元兑日圆昨日欧市，在1008.31水平整固，上方阻力109.20、109.80。
国泰君安财富管理投资顾问
徐惠芳