财股魔镜——新一代半导体商机？
周亨
2021-04-14 04:17 HKT
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于复活节过后，各行各业皆引颈以待春燕踪迹，各国政府也想方设法变出法宝（如拜登基建法案）重启经济增长。其中一个行业既不受国会拨款或「反垄断」影响，同时也从周期性投资中获利最大，并引起多国政府予以战略级关注，这就是最近吸引大笔资金投入的第三代半导体事业布局。
英特尔（INTC）新任CEO三月时宣布将斥资220亿美元，在美国兴建两座晶圆厂，还计划进军代工业务，一般解读这是对几乎独大的顶尖晶圆代工厂台积电（2330.TW）挑战。台积电亦于近日证实，在未来三年投入1000亿美元，进行全球建厂以扩充产能。另一个行内重量级大厂则为南韩三星，也传出有意斥资逾100亿美元，在美国投资先进制程的晶圆厂，与台积电较量。
相比之下，美国2.9兆美元基建法案虽然声势浩大，但还只是蓝图愿景，仍有待国会政治角力，离相关行业及企业进行实际布局，仍有相当漫长时间。精明投资者不如趁股市回吐时，先发掘有能力帮助以上晶圆厂扩充的战略性供应商，探索它们的前景。这些股票如应用材料（AMAT）、艾司摩尔（ASML）、科林研发（LRCX）、旭化成（3407.JP）、迪思科（6146.JP）、胜高（3436.JP）等，它们在各自领域均具有扎实的专利技术以及竞争力。
资本支出有时是行内展望未来行业盈利的指标，管理层看好行业增长，会押注资源及人才，以推进公司策略执行，但在过程中一定有执行的风险。如果公司能获得政府支持，包括补贴等相应措施，则比较保险。
投资者应密切监察更加激烈竞争所带来的影响，以及其他国内外的宏观政策法令等相关变化，才能对行业获利及个别股票进行更全面分析。
博誉顾问集团资深顾问
周亨
英特尔（INTC）新任CEO三月时宣布将斥资220亿美元，在美国兴建两座晶圆厂，还计划进军代工业务，一般解读这是对几乎独大的顶尖晶圆代工厂台积电（2330.TW）挑战。台积电亦于近日证实，在未来三年投入1000亿美元，进行全球建厂以扩充产能。另一个行内重量级大厂则为南韩三星，也传出有意斥资逾100亿美元，在美国投资先进制程的晶圆厂，与台积电较量。
相比之下，美国2.9兆美元基建法案虽然声势浩大，但还只是蓝图愿景，仍有待国会政治角力，离相关行业及企业进行实际布局，仍有相当漫长时间。精明投资者不如趁股市回吐时，先发掘有能力帮助以上晶圆厂扩充的战略性供应商，探索它们的前景。这些股票如应用材料（AMAT）、艾司摩尔（ASML）、科林研发（LRCX）、旭化成（3407.JP）、迪思科（6146.JP）、胜高（3436.JP）等，它们在各自领域均具有扎实的专利技术以及竞争力。
资本支出有时是行内展望未来行业盈利的指标，管理层看好行业增长，会押注资源及人才，以推进公司策略执行，但在过程中一定有执行的风险。如果公司能获得政府支持，包括补贴等相应措施，则比较保险。
投资者应密切监察更加激烈竞争所带来的影响，以及其他国内外的宏观政策法令等相关变化，才能对行业获利及个别股票进行更全面分析。
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