鲜股落镬——中铁建增长平稳可取

鲜股落镬

闻风至

2021-04-08 04:17 HKT

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产经专栏

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　　港股于复活节长假期过后复市，恒指高开低走，二万九大关得而复失。大市高开163点报29101点，惜已是全日高位所在，大市其后反复回落，尾市低见28598点，倒跌达340点；全日收报28674点，跌263点；国指跌146点，报11070点；恒生科技指数跌117点，收报8451点；成交金额1710.1亿元。
　　大市受压，个股表现亦见各异。基建股过去一段时间普遍走弱，惟中国铁建（1186）去年业绩仍录得平稳增长，今年度计划新签合同及收入仍有望向上，并获得大行看好，于外围经济不明朗下，可以伺机收集。
　　于2020年度，按中国会计准则，中铁建实现营业收入9103.25亿元人民币，按年增加9.6%；纯利223.93亿元人民币，增长10.9%，每股收益1.5元人民币。末期息派23分人民币，按年增9.52%。
　　2020年度中铁建新签合同为2.55万亿元人民币，完成年度计划119.4%，增长达27.3%。截至2020年底，未完合同额4.32万亿元人民币，增加31.9%。2021年度其计划新签合同额为2.73万亿元人民币，营业收入则为9650亿元人民币。
中线看七元博升四成
　　瑞信早前发表报告指出，中铁建去年纯利按年增长11%，符合该行预期，经营现金流则录得460亿元流入。中铁建去年新定单按年增长27.3%，至2.5万亿元人民币，高于集团目标。瑞信将中铁建H股目标价由12.58元调降至8.49元，维持「跑赢大市」评级，并将其今明两年度每股盈利预测分别调升3%。
　　另外汇丰亦发表报告称，根据中铁建指引，新增合约销售及收入目标录得高单位数增长，料新增合约销售及收入增长分别为7%及6%，相信该目标较为审慎。
　　中铁建同时公布，未来三年度派息比率为15%，预计未来派息增长稳趋定。汇丰维持中铁建评级为「买入」，目标价则由12.8元降至9.3元。
　　中铁建昨日跌0.38%，报5.13元。虽然瑞信及汇丰两间大行均下调其目标价，但与现价仍有较大距离，现价距离前者潜在升幅达65.5%，距离后者更达81.3%。走势上，中铁建自年初跌至4.07元后稳步回升，近期呈窄幅整固，可伺机于5元收集，中线目标先看7元，潜在升幅达40%。
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